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RBC ने Equinor को 'सेक्टर परफॉर्म' में अपग्रेड किया, यूरोपीय गैस कीमतों के बेहतर दृष्टिकोण का दिया हवाला
Summary
आरबीसी कैपिटल मार्केट्स ने यूरोपीय गैस कीमतों के बेहतर दृष्टिकोण के कारण नॉर्वेजियन ऊर्जा कंपनी इक्विनोर को 'अंडरपरफॉर्म' से 'सेक्टर परफॉर्म' में अपग्रेड किया है। ब्रोकरेज ने स्टॉक के लिए अपना मूल्य लक्ष्य भी बढ़ा दिया है।
आरबीसी कैपिटल मार्केट्स ने नॉर्वे की तेल और गैस कंपनी इक्विनोर एएसए (Equinor ASA) पर अपनी रेटिंग को 'अंडरपरफॉर्म' से अपग्रेड करके 'सेक्टर परफॉर्म' कर दिया है। ब्रोकरेज ने कंपनी के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को भी NOK 360 से बढ़ाकर NOK 420 कर दिया है, जिसका मुख्य कारण यूरोपीय गैस की कीमतों के लिए एक अधिक अनुकूल माहौल है।
अपग्रेड के प्रमुख कारण
आरबीसी के अनुसार, यह अपग्रेड मुख्य रूप से यूरोप में गैस की कीमतों के मजबूत बने रहने की उम्मीदों पर आधारित है। इसके पीछे कई कारक हैं:
- कतर एलएनजी आउटेज: कतर से तरलीकृत प्राकृतिक गैस (LNG) की आपूर्ति में रुकावटें अनुमान से अधिक समय तक चल रही हैं।
- यूरोपीय भंडारण: यूरोप में गैस भंडारण को भरने के लिए सर्दियों की कीमतें बहुत कम प्रोत्साहन प्रदान कर रही हैं, जिससे बाजार में सख्ती बनी हुई है।
ब्रोकरेज का मानना है कि इन कारकों के कारण गैस की कीमतें 2026 और 2027 में भी ऊंची बनी रहेंगी। आरबीसी ने बताया कि इक्विनोर यूरोपीय गैस की कीमतों के प्रति अपने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में सबसे अधिक संवेदनशील कंपनियों में से एक है। अनुमान के मुताबिक, यूरोपीय गैस की कीमतों में NOK 1/mmbtu के बदलाव से इक्विनोर के 2027 के परिचालन से नकदी प्रवाह (cash flow from operations) में लगभग 2% का प्रभाव पड़ता है।
वित्तीय अनुमान और मूल्यांकन
रेटिंग अपग्रेड के बावजूद, आरबीसी ने इक्विनोर के लिए अपने प्रति शेयर आय (EPS) के अनुमानों में कटौती की है। यह कटौती कमोडिटी कीमतों के निचले अनुमानों के कारण की गई है।
Ad- 2026 EPS अनुमान: NOK 4.75 से घटाकर NOK 4.16 कर दिया गया है, जो 12.4% की कमी है।
- 2027 EPS अनुमान: NOK 5.29 से घटाकर NOK 4.45 कर दिया गया है, जो 15.8% की कमी है।
आरबीसी ने 2026 के लिए ब्रेंट क्रूड का अपना अनुमान NOK 89 प्रति बैरल से घटाकर NOK 80 प्रति बैरल कर दिया है। मूल्यांकन के मोर्चे पर, इक्विनोर अपने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में थोड़े डिस्काउंट पर कारोबार कर रहा है।
कंपनी के लिए आगे की राह
आरबीसी ने यह भी नोट किया कि बीपी (BP) के बे डु नॉर्ड (Bay Du Nord) अपतटीय परियोजना से बाहर निकलने के बाद, इक्विनोर के पास अब इस पूंजी-गहन विकास में 100% हिस्सेदारी है। ब्रोकरेज का सुझाव है कि अंतिम निवेश निर्णय से पहले इक्विनोर के लिए अपनी हिस्सेदारी कम करना विवेकपूर्ण होगा।
कंपनी की बैलेंस शीट मजबूत स्थिति में है, और अनुमान है कि साल के अंत तक गियरिंग (gearing) घटकर लगभग 11% हो जाएगी। आरबीसी के अनुसार, यह इक्विनोर को चुनिंदा अधिग्रहणों के लिए वित्तीय लचीलापन प्रदान करता है।