BTIG ने On Holding को अपनी शीर्ष कंज्यूमर पिक बनाया, इन्वेस्टर डे पर नजरें

इन्वेस्टमेंट फर्म BTIG ने कंज्यूमर और लाइफस्टाइल सेक्टर में स्विस एथलेटिक फुटवियर कंपनी On Holding (ONON) को अपनी शीर्ष पसंद के रूप में नामित किया है। यह घोषणा कंपनी के 22 सितंबर को होने वाले महत्वपूर्ण इन्वेस्टर डे इवेंट से ठीक पहले आई है, जिससे निवेशकों की उम्मीदें बढ़ गई हैं।

इन्वेस्टर डे से पहले BTIG का भरोसा

यह इवेंट तीन वर्षों में कंपनी का पहला इन्वेस्टर डे है और इस साल की शुरुआत में CEO और CFO पदों पर हुए नेतृत्व परिवर्तन के बाद यह और भी महत्वपूर्ण हो गया है। BTIG ने अगस्त में कंपनी द्वारा अपने आउटलुक को कम करने के कदम को एक सकारात्मक संकेत के रूप में देखा है। फर्म के अनुसार, यह कंपनी की किसी विशेष समस्या का संकेत नहीं, बल्कि फुल-प्राइस बिक्री को सुरक्षित रखने और नए इनोवेशन की तैयारी के लिए एक सक्रिय उपाय था।

BTIG को उम्मीद है कि On Holding एक नया तीन-वर्षीय ग्रोथ मॉडल पेश करेगी। हालांकि यह पिछले वर्षों की तुलना में थोड़ी धीमी वृद्धि का संकेत दे सकता है, लेकिन फर्म का मानना है कि मौजूदा एथलेटिक फुटवियर बाजार की गतिशीलता को देखते हुए निवेशक इसे स्वीकार कर सकते हैं। उम्मीद है कि कंपनी मार्जिन की मजबूती और डायरेक्ट-टू-कंज्यूमर (DTC) आधारित ग्रोथ को अपनी प्राथमिकता बताएगी।

नए वित्तीय लक्ष्यों का अनुमान

BTIG का अनुमान है कि कंपनी के नए लक्ष्य मध्यम अवधि के लिए बाजार की आम सहमति के अनुमानों से बेहतर हो सकते हैं, जिससे निवेशकों का विश्वास बहाल करने में मदद मिलेगी। फर्म के प्रमुख अनुमानों में शामिल हैं:

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• 2029 ग्रोथ: BTIG को उम्मीद है कि On Holding 2029 तक स्थिर मुद्रा में 18% से 20% की रेंज में वृद्धि का लक्ष्य रखेगी।
• राजस्व अनुमान: इसके आधार पर, 2029 का राजस्व CHF 5.8 बिलियन तक पहुंच सकता है, जो CHF 5.57 बिलियन के मौजूदा कंसेंसस अनुमान से अधिक है।
• मार्जिन: समायोजित EBITDA मार्जिन 20% के निचले स्तर या उससे बेहतर होने की उम्मीद है।

एनालिस्ट रेटिंग और प्राइस टारगेट

BTIG ने On Holding के शेयरों पर अपना $60 का प्राइस टारगेट बनाए रखा है। यह लक्ष्य 2027 के अनुमानों पर लगभग 28 गुना प्राइस-टू-अर्निंग्स (P/E) और 17 गुना एंटरप्राइज वैल्यू-टू-EBITDA के मूल्यांकन पर आधारित है।

हालांकि, अन्य विश्लेषकों की राय मिली-जुली है। मॉर्गन स्टेनली ने 'ओवरवेट' रेटिंग के साथ कवरेज फिर से शुरू किया है, जबकि BMO कैपिटल ने 'मार्केट परफॉर्म' रेटिंग के साथ कवरेज की शुरुआत की है। वहीं, BofA सिक्योरिटीज ने सेक्टर में ग्रोथ संबंधी चिंताओं का हवाला देते हुए अपना प्राइस टारगेट घटाकर $43 कर दिया है।