Story
BTIG ชู On Holding เป็นหุ้นเด่นกลุ่มไลฟ์สไตล์ ก่อนการประชุมนักลงทุน
บริษัทหลักทรัพย์ BTIG ได้ยกให้ On Holding (ONON) เป็นหุ้นเด่นอันดับต้นๆ ในกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคและไลฟ์สไตล์ ก่อนที่บริษัทรองเท้ากีฬาสัญชาติสวิสจะจัดงานประชุมนักลงทุน (Investor Day) ในวันที่ 22 กันยายนนี้ ซึ่งถือเป็นงานสำคัญที่นักลงทุนจับตามองอย่างใกล้ชิด
จับตาวันนักลงทุนและเป้าหมายใหม่
การประชุมนักลงทุนครั้งนี้ถือเป็นครั้งแรกในรอบ 3 ปีของ On และเกิดขึ้นหลังจากมีการเปลี่ยนแปลงผู้บริหารระดับสูงทั้งในตำแหน่ง CEO และ CFO เมื่อต้นปีที่ผ่านมา นอกจากนี้ยังเป็นที่น่าสนใจหลังจากที่บริษัทได้ปรับลดคาดการณ์ผลประกอบการในเดือนสิงหาคม ซึ่ง BTIG มองว่าเป็นมาตรการเชิงรุกเพื่อรักษาระดับราคาขายเต็มและเตรียมพร้อมสำหรับนวัตกรรมใหม่ มากกว่าจะเป็นสัญญาณของปัญหาภายในบริษัท
BTIG คาดว่า On จะนำเสนอแผนการเติบโตระยะ 3 ปีข้างหน้า ซึ่งอาจมีอัตราการเติบโตที่ไม่สูงเท่าในอดีต แต่นักวิเคราะห์เชื่อว่านักลงทุนน่าจะยอมรับได้เมื่อพิจารณาจากสภาวะตลาดรองเท้ากีฬาในปัจจุบัน โดยคาดว่าบริษัทจะเน้นย้ำถึงการรักษาอัตรากำไรและการเติบโตผ่านช่องทางการขายตรงถึงผู้บริโภค (Direct-to-Consumer)
คาดการณ์การเติบโตและตัวเลขสำคัญ
ปัจจุบัน On มีผลการดำเนินงานที่สูงกว่าเป้าหมายปี 2026 ที่เคยตั้งไว้ในการประชุมนักลงทุนเมื่อเดือนตุลาคม 2023 อย่างมีนัยสำคัญ โดยบริษัทกำลังมุ่งสู่การเติบโตของยอดขายที่อัตรา 30% ต่อปี (CAGR) จนถึงปี 2026 และมีแนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้นสูงกว่า 65% ในปีนี้
Adสำหรับเป้าหมายใหม่ถึงปี 2029 BTIG คาดการณ์ว่า:
- อัตราการเติบโตของรายได้ (สกุลเงินคงที่) จะอยู่ในช่วง 10% ปลายๆ ถึง 20%
- อัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว จะอยู่ในช่วง 20% ต้นๆ หรือสูงกว่า
- เป้าหมายดังกล่าวจะส่งผลให้รายรับในปี 2029 อาจสูงถึง 5.8 พันล้านฟรังก์สวิส ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 5.57 พันล้านฟรังก์สวิส
มุมมองนักวิเคราะห์และราคาเป้าหมาย
BTIG ยังคงราคาเป้าหมายของหุ้น On Holding ไว้ที่ $60 โดยประเมินว่าหุ้นจะซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ประมาณ 28 เท่า และอัตราส่วนมูลค่ากิจการต่อ EBITDA (EV/EBITDA) ที่ 17 เท่า บนประมาณการผลประกอบการปี 2027
ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์จากสถาบันการเงินอื่นมีมุมมองที่แตกต่างกันไป โดย Morgan Stanley ได้กลับมาให้คำแนะนำ "Overweight" ส่วน BMO Capital เริ่มต้นให้คำแนะนำที่ "Market Perform" ในทางกลับกัน BofA Securities ได้ปรับลดราคาเป้าหมายลงเหลือ $43 โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของภาคอุตสาหกรรม
Read next
More on หุ้น
FTC สั่งให้ Walmart, Uber และ Delta เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการกำหนดราคาตามบุคคล
คณะกรรมการการค้าแห่งสหรัฐอเมริกา (FTC) เรียกร้องให้บริษัทขนาดใหญ่ 9 แห่ง ซึ่งรวมถึงบริษัทชั้นนำในธุรกิจค้าปลีก การท่องเที่ยว และเศรษฐกิจแบบแบ่งปัน (gig economy) เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับวิธีการใช้ข้อมูลผู้บริโภคในการกำหนดราคาสินค้าและค่าจ้างรายบุคคล
Google เปิดตัวโมเดล AI Gemini 4 Carbon เพื่อเสริมศักยภาพด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์
Google บริษัทในเครือ Alphabet ได้เปิดตัว Gemini 4 Carbon ซึ่งเป็นโมเดล AI รุ่นล่าสุดที่ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับงานด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ขั้นสูง เช่น การตรวจจับช่องโหว่และการสร้างโค้ดที่ปลอดภัย การเปิดตัวครั้งนี้เป็นการเพิ่มการแข่งขันกับคู่แข่งอย่าง OpenAI และ Anthropic ในตลาด AI สำหรับองค์กร
หุ้น Oracle พุ่งขึ้นหลังจากเปิดเผยเป้าหมายรายได้ 225 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับปี 2030
หุ้นของ Oracle พุ่งขึ้นอย่างมากหลังจากที่บริษัทได้นำเสนอแนวโน้มทางการเงินระยะยาว โดยตั้งเป้าหมายรายได้ต่อปีอย่างน้อย 225 พันล้านดอลลาร์ภายในปีงบประมาณ 2030 ซึ่งขับเคลื่อนโดยธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่กำลังขยายตัว
แหล่งข่าวระบุว่า กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ กำลังตรวจสอบข้อตกลงซื้อกิจการ Hugging Face มูลค่า 12.9 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia ท่ามกลางการสอบสวนด้านการผูกขาดทางการค้าในวงกว้าง
มีรายงานว่ากระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ กำลังตรวจสอบแผนการเข้าซื้อกิจการแพลตฟอร์ม AI Hugging Face มูลค่า 12.93 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการสอบสวนการผูกขาดทางการค้าที่กำลังดำเนินอยู่เกี่ยวกับการดำเนินงานในตลาดของบริษัทผู้ผลิตชิปรายนี้