नॉर्वे के $2.3 ट्रिलियन फंड ने अमेरिकी ट्रेजरी होल्डिंग्स में बड़ी कटौती का प्रस्ताव दिया

नॉर्वे के $2.3 ट्रिलियन के सॉवरेन वेल्थ फंड के मैनेजर, नॉर्गेस बैंक इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट (NBIM) ने बेहतर रिटर्न हासिल करने के लिए अपने बॉन्ड निवेश में एक बड़े फेरबदल का प्रस्ताव दिया है, जिसमें अमेरिकी ट्रेजरी में अपनी हिस्सेदारी में उल्लेखनीय कटौती शामिल है। यह प्रस्ताव इस सप्ताह प्रकाशित एक पत्र में नॉर्वे के वित्त मंत्रालय को दिया गया था।

प्रस्ताव का विवरण

NBIM ने अपने बेंचमार्क बॉन्ड इंडेक्स के भीतर सरकारी बॉन्ड की हिस्सेदारी को 70% से घटाकर 50% करने की सिफारिश की है। पत्र के अनुसार, इस बदलाव का सबसे बड़ा असर अमेरिकी ट्रेजरी पर पड़ेगा, जो फंड की सबसे बड़ी होल्डिंग है।

रॉयटर्स की गणना के अनुसार, इन बदलावों का मतलब फंड की मौजूदा $215 बिलियन की अमेरिकी ट्रेजरी होल्डिंग्स में से लगभग $80 बिलियन की कटौती करना होगा। नॉर्गेस बैंक के गवर्नर इडा वोल्डेन बाचे और NBIM के सीईओ निकोलाई टैंगेन ने पत्र में लिखा, "50% की सरकारी हिस्सेदारी वित्तीय बाजारों में अशांति के दौर में भी तरलता की जरूरतों को पूरा करने के लिए पर्याप्त होगी।"

पोर्टफोलियो में बदलाव और बाजार पर असर

यह कदम बढ़ती महंगाई और सरकारी कर्ज के स्तर को लेकर निवेशकों की चिंताओं के बीच सरकारी बॉन्ड बाजारों में हालिया उथल-पुथल के बाद आया है। दुनिया के सबसे बड़े सॉवरेन वेल्थ फंड के रूप में, जिसके पास विश्व स्तर पर सभी सूचीबद्ध कंपनियों का औसतन 1.5% हिस्सा है, इसके पोर्टफोलियो निर्णयों का व्यापक बाजार प्रवाह पर असर पड़ सकता है। हालांकि, NBIM ने स्पष्ट किया है कि किसी भी बदलाव को बाजार पर प्रभाव और लेनदेन लागत को सीमित करने के लिए धीरे-धीरे लागू किया जाएगा।

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प्रस्ताव के तहत, फंड अपने बॉन्ड इंडेक्स में निम्नलिखित समायोजन करेगा:

• अमेरिकी सरकारी बॉन्ड का आवंटन 34.1% से घटकर 21.9% हो जाएगा।
• अमेरिकी गैर-सरकारी ऋण (जैसे मॉर्गेज-बैक्ड सिक्योरिटीज) का आवंटन 16.2% से बढ़कर 27.6% हो जाएगा।
• जापानी सरकारी बॉन्ड का आवंटन 4.6% से बढ़कर 7.4% हो जाएगा।
• यूरो क्षेत्र के ऋण में मामूली कमी आएगी, जबकि यूके का आवंटन अपरिवर्तित रहेगा।

दिलचस्प बात यह है कि अमेरिकी ट्रेजरी में भारी कटौती के बावजूद, बॉन्ड इंडेक्स में अमेरिकी डॉलर का कुल भार केवल मामूली रूप से 52.9% से घटकर 52.5% रह जाएगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि फंड सरकारी ऋण से हटकर अमेरिकी कॉरपोरेट ऋण और मॉर्गेज-बैक्ड सिक्योरिटीज में निवेश बढ़ाएगा।

व्यापक रणनीतिक बदलाव का संकेत

यह प्रस्ताव बेहतर विविधीकरण और जोखिम प्रीमियम हासिल करने की एक बड़ी रणनीति का हिस्सा है। एक अलग पत्र में, फंड ने गैर-सूचीबद्ध संपत्तियों में निवेश बढ़ाने पर भी विचार करने का प्रस्ताव दिया। यह कदम इक्विटी पोर्टफोलियो में बढ़ते एकाग्रता जोखिमों को कम करने के लिए है, जो कुछ अमेरिकी टेक कंपनियों के शेयरों में भारी उछाल के कारण पैदा हुआ है।