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मॉर्गन स्टेनली ने बेहतर विकास और विलय एवं अधिग्रहण के दृष्टिकोण के आधार पर लेग्रैंड के मूल्य लक्ष्य को बढ़ाया
Summary
निवेश बैंक ने फ्रांसीसी विद्युत उपकरण निर्माता कंपनी के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को बढ़ाकर €166 कर दिया और अपनी 'ओवरवेट' रेटिंग को दोहराया, जो कंपनी के पूंजी बाजार दिवस में विस्तृत रूप से बताई गई मजबूत वृद्धि और अधिग्रहण की संभावनाओं की ओर इशारा करता है।
मॉर्गन स्टेनली ने फ्रांसीसी विद्युत उपकरण निर्माता लेग्रैंड के लिए अपना मूल्य लक्ष्य €160 से बढ़ाकर €166 कर दिया है, जिससे कंपनी की "ओवरवेट" रेटिंग और शीर्ष-पसंद का दर्जा बरकरार है। बैंक के विश्लेषकों ने कंपनी के हालिया पूंजी बाजार सम्मेलन के बाद विकास और अधिग्रहण के लिए अधिक मजबूत दृष्टिकोण का हवाला दिया।
उन्नत वित्तीय पूर्वानुमान
एक शोध नोट में, मॉर्गन स्टेनली ने लेग्रैंड के लिए अपने वित्तीय मॉडल में कई संशोधन किए हैं। बैंक ने 2026, 2027 और 2028 के लिए प्रति शेयर आय (ईपीएस) के पूर्वानुमानों में क्रमशः 0.7%, 2.1% और 4% की वृद्धि की है। विश्लेषकों का अनुमान है कि 2027 में कंपनी का परिचालन लाभ €2.76 बिलियन होगा, जो विजिबल अल्फा के अनुमान से 6.5% अधिक है।
मूल्यांकन समायोजन नए अनुमानों पर आधारित है, जिनमें शामिल हैं:
- 2027 में 10.7% की ऑर्गेनिक वृद्धि।
- 2027 से 2030 तक वार्षिक बिक्री वृद्धि में अधिग्रहणों का लगभग 4% का योगदान।
बैंक का बेस केस मूल्य लक्ष्य अब €166 है, जबकि इसके बुल केस परिदृश्य में संभावित शेयर मूल्य €200 होने का अनुमान है, वहीं बेयर केस €120 पर बना हुआ है।
पूंजी बाजार दिवस से आत्मविश्वास बढ़ा
Adमॉर्गन स्टेनली का संशोधित दृष्टिकोण लेग्रैंड के अपने उन्नत दीर्घकालिक मार्गदर्शन के बाद आया है। अपने पूंजी बाजार दिवस पर, लेग्रैंड प्रबंधन ने कहा कि अब उसे 2027 से 2030 के बीच 6% से 8% की वार्षिक ऑर्गेनिक बिक्री वृद्धि की उम्मीद है, जो मॉर्गन स्टेनली के पिछले अनुमान 5% से 7% से अधिक है।
लेग्रैंड ने इस अवधि के लिए औसत परिचालन मार्जिन 21% से 22% के बीच रहने का अनुमान लगाया है, जो 2026 के लिए अनुमानित 20.5% से 21% से अधिक है। कंपनी का अनुमान है कि नए अधिग्रहणों से उसकी वार्षिक बिक्री वृद्धि में लगभग 5% की वृद्धि होगी।
चिंताओं के बीच डेटा सेंटर एक प्रमुख चालक
डेटा सेंटर लेग्रैंड के लिए विकास का एक प्रमुख इंजन बने हुए हैं। कंपनी को उम्मीद है कि इस सेगमेंट से बिक्री 2030 तक 15% से 20% की दर से बढ़ेगी, जिससे समूह के राजस्व में इसका योगदान 2026 के अनुमानित 32% से बढ़कर 2030 तक लगभग 43% हो जाएगा, भविष्य के अधिग्रहणों को ध्यान में रखने से पहले।
मॉर्गन स्टेनली ने बताया कि कुछ निवेशक उद्योग के 800-वोल्ट डायरेक्ट-करंट सिस्टम की ओर बढ़ते रुझान और लिक्विड कूलिंग और पावर प्रोटेक्शन जैसे नए क्षेत्रों में लेग्रैंड की प्रतिस्पर्धा करने की क्षमता को लेकर चिंतित हैं। लेग्रैंड प्रबंधन ने कहा कि उसे उम्मीद है कि यह बदलाव धीरे-धीरे होगा। बैंक ने यह भी बताया कि लेग्रैंड की डेटा सेंटर बिक्री वर्तमान में उसके प्रमुख प्रतिद्वंद्वी श्नाइडर इलेक्ट्रिक की तुलना में लगभग एक तिहाई है।