कृत्रिम बुद्धिमत्ता में तेजी के बीच, मेमोरी चिप्स के बुनियादी सिद्धांत ऑप्टिकल सेक्टर की तुलना में अधिक मजबूत माने जा रहे हैं।

Investing.com की एक रिपोर्ट के अनुसार, सेमीकंडक्टर बाजार के विश्लेषण से पता चलता है कि मेमोरी चिप शेयरों को वर्तमान में ऑप्टिकल कंपोनेंट्स सेक्टर के समकक्षों की तुलना में अधिक मजबूत मूलभूत समर्थन प्राप्त है। मेमोरी सेक्टर की मजबूती इसके विशाल बाजार आकार और हाई बैंडविड्थ मेमोरी (HBM) की स्पष्ट मांग में निहित है, जो कृत्रिम बुद्धिमत्ता के बुनियादी ढांचे का एक महत्वपूर्ण घटक है।

मेमोरी का मूलभूत आधार

मेमोरी चिप बाजार अपने विशाल आकार से लाभान्वित होता है, जिसका अनुमान $1 ट्रिलियन से अधिक है, जबकि ऑप्टिकल बाजार का आकार $60–$80 बिलियन है, जो विश्लेषकों और संस्थागत निवेशकों का अधिक ध्यान आकर्षित करता है। प्रमुख कंपनियों के लिए अनुमानित राजस्व वृद्धि से भी इसे बल मिलता है, Investing.com के अनुसार माइक्रोन (MU) के लिए 167% और SK Hynix (000660) के लिए 145% की वृद्धि दर्ज की गई है।

इस वृद्धि का मुख्य कारण HBM की बढ़ती मांग है। विश्लेषण में माइक्रोन के एक पूर्वानुमान का हवाला दिया गया है, जिसके अनुसार एचबीएम बाजार 2025 में 35 बिलियन डॉलर से बढ़कर 2028 तक 100 बिलियन डॉलर हो जाएगा, जो 40% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (सीएजीआर) दर्शाता है।

ऑप्टिकल क्षेत्र में उच्च-बीटा उछाल

ऑप्टिकल कंपोनेंट शेयरों के लिए सकारात्मक दृष्टिकोण कई कारकों पर आधारित है, जिनमें चीनी ट्रांससीवर आयात के खिलाफ संभावित अमेरिकी नीतिगत सुरक्षा, रिकॉर्ड ऑर्डर बुकिंग और 200G प्रति लेन उत्पादों में तकनीकी नेतृत्व शामिल हैं। इन अनुकूल परिस्थितियों ने ल्यूमेंटम (LITE) जैसी कंपनियों के राजस्व में 83.2% की उल्लेखनीय वृद्धि दर्ज की है।

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हालांकि, ऑप्टिकल क्षेत्र में कुछ जोखिम भी हैं। विश्लेषण में बताया गया है कि सकारात्मक दृष्टिकोण का अधिकांश हिस्सा पहले से ही शेयरों की कीमत में शामिल हो चुका है, क्योंकि ल्यूमेंटम ने मौजूदा चक्र में लगभग 700% की वृद्धि दर्ज की है। इसके अलावा, इस क्षेत्र की कुछ कंपनियों पर उच्च ऋण का बोझ है; उदाहरण के लिए, ल्यूमेंटम का डेट-टू-इक्विटी अनुपात 36% बताया गया, जो कि प्रमुख मेमोरी उत्पादकों के लिए एक जोखिम है।

हालिया प्रदर्शन और बाजार की भावना

बुनियादी बातों में अंतर होने के बावजूद, दोनों क्षेत्रों में हाल ही में व्यापक स्तर पर महत्वपूर्ण गिरावट देखी गई है। 26 अक्टूबर तक के आंकड़ों के अनुसार, पिछले महीने में दोनों श्रेणियों के प्रमुख शेयरों में 12% से 25% की गिरावट आई है, जो कंपनी-विशिष्ट मुद्दों के बजाय व्यापक बाजार या क्षेत्र-विशिष्ट चिंताओं का संकेत देती है।

इस गिरावट के कारण प्रमुख कंपनियों के शेयर अपने हालिया उच्चतम स्तर से काफी नीचे आ गए हैं। 26 अक्टूबर तक, माइक्रोन और ल्यूमेंटम दोनों अपने 52-सप्ताह के उच्चतम स्तर से 27% नीचे कारोबार कर रहे थे। इस बीच, राउंडहिल मेमोरी ईटीएफ (डीआरएएम) और टेमा फोटोनिक्स एंड ऑप्टिकल ईटीएफ (एलएजेडआर) जैसे दोनों विषयों को ट्रैक करने वाले एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) 35 के आसपास या उससे नीचे रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (आरएसआई) रीडिंग दिखा रहे हैं, जो एक तकनीकी संकेतक है जो बताता है कि संपत्तियां ओवरसोल्ड हो सकती हैं।