जेफ़रीज़ को AI डेटा सेंटर निर्माण से इंडोनेशियाई मैटेरियल्स शेयरों में तेज़ी की उम्मीद

जेफ़रीज़ हॉन्ग कॉन्ग की टीम ने मंदिरी सिक्योरिटीज (Mandiri Sekuritas) के साथ एक नोट में कहा है कि आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) डेटा सेंटरों से जुड़े इन्फ्रास्ट्रक्चर निर्माण से इंडोनेशिया की मैटेरियल्स कंपनियों को फ़ायदा हो सकता है। हालांकि, फर्म ने यह भी चेतावनी दी है कि कुछ शेयरों में हालिया तेज़ी उनके वास्तविक कारोबारी प्रभाव की तुलना में ज़रूरत से ज़्यादा लगती है।

AI डेटा सेंटरों की विशेष ज़रूरतें

AI डेटा सेंटरों को पारंपरिक सुविधाओं की तुलना में अलग तरह के इन्फ्रास्ट्रक्चर की ज़रूरत होती है। जेफ़रीज़ के अनुसार, AI सर्वर रैक पारंपरिक सर्वर रैक की तुलना में 20 गुना ज़्यादा बिजली की खपत कर सकते हैं, जहाँ कुछ कॉन्फ़िगरेशन 10 किलोवॉट के मुकाबले 200 किलोवॉट तक का उपयोग करते हैं। उदाहरण के लिए, Nvidia का ब्लैकवेल GB200 NVL72 120 किलोवॉट पर काम करता है।

बिजली की इस ज़्यादा खपत से अधिक गर्मी पैदा होती है, जिसके लिए पारंपरिक एयर कूलिंग के बजाय लिक्विड कूलिंग सिस्टम की आवश्यकता होती है। इसमें सर्वर चिप्स को कूलिंग डिस्ट्रिब्यूशन यूनिट से जोड़ने वाले होज़ और पाइप के साथ "डायरेक्ट-टू-चिप" कूलिंग शामिल है। जेफ़रीज़ ने पानी के पाइपों की आपूर्ति में संभावित बाधाओं की पहचान की है, जिससे मैटेरियल्स कंपनियों को लाभ हो सकता है।

किन कंपनियों को हो सकता है फ़ायदा?

जेफ़रीज़ ने कुछ विशिष्ट कंपनियों पर प्रकाश डाला है जो इस रुझान से लाभान्वित हो सकती हैं:

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• AVIA: कंपनी के राजस्व का लगभग 20% हिस्सा माल वितरण से आता है, जिसमें ज़्यादातर पानी के पाइप शामिल हैं। हालांकि इसका मार्जिन कंपनी के मुख्य डेकोरेटिव पेंट व्यवसाय से कम है, लेकिन बढ़ी हुई मांग से टॉप-लाइन को बढ़ावा मिल सकता है।
• ISSP: यह कंपनी स्टील पाइप का उत्पादन करती है जिनकी आपूर्ति पहले से ही डेटा सेंटर रैक और स्ट्रक्चर के लिए की जाती है। हालांकि, फर्म ने नोट किया कि स्टॉक का कम टर्नओवर एक चुनौती हो सकता है।
• KIJA: इसकी सहायक कंपनी बेकासी पावर के माध्यम से सिकाकरंग में 130-मेगावॉट का गैस-संचालित पावर प्लांट है। AI-संचालित बिजली की मांग बढ़ने से इसे फ़ायदा हो सकता है। PLN के साथ इसका 20-वर्षीय बिजली खरीद समझौता 2032 में समाप्त हो रहा है।

कुछ शेयरों में तेज़ी पर चेतावनी

जेफ़रीज़ ने यह भी आगाह किया कि इंडस्ट्रियल एस्टेट स्टॉक DMAS और BEST में हालिया तेज़ी ज़रूरत से ज़्यादा हो सकती है। इन शेयरों में एक महीने में 24% से 36% की बढ़ोतरी हुई है, जबकि जकार्ता कंपोजिट इंडेक्स में केवल 5% की वृद्धि हुई है। फर्म का कहना है कि इन कंपनियों को ज़मीन की कमी और बिजली व पानी की मांग से होने वाले आवर्ती राजस्व को भुनाने की सीमित क्षमता जैसी चुनौतियों का सामना करना पड़ता है।

नुसंतारा डेटा सेंटर अकादमी के साथ बैठक का हवाला देते हुए, जेफ़रीज़ ने कहा कि इंडोनेशिया की डेटा सेंटर पाइपलाइन क्षमता 2030 तक चार गुना बढ़कर 2 गीगावॉट होने की उम्मीद है, जो इस क्षेत्र में बड़े पैमाने पर विकास का संकेत देता है।