बोफा की रिपोर्ट के अनुसार, निवेशकों ने पिछले तीन महीनों में सबसे तेज गति से अमेरिकी शेयरों में निवेश किया।

निवेशकों ने तीन महीनों में सबसे तेज़ गति से अमेरिकी शेयरों में पूंजी लगाई, जबकि साथ ही साथ कॉरपोरेट ऋणों से निकासी की। यह केंद्रीय बैंक की सख्त नीति और लगातार मुद्रास्फीति के बीच बदलते बाजार के रुझान का संकेत है। इन गतिविधियों का विस्तृत विवरण बैंक ऑफ अमेरिका ग्लोबल रिसर्च की शुक्रवार को जारी रिपोर्ट में दिया गया है, जिसमें बाजार की स्थिति, नीति और मुनाफे में संभावित उच्चतम स्तर को उजागर किया गया है।

पूंजी प्रवाह में बदलाव

बैंक की साप्ताहिक "फ्लो शो" रिपोर्ट, जो ईपीएफआर के आंकड़ों का विश्लेषण करती है, ने बुधवार को समाप्त हुए सप्ताह में इक्विटी में महत्वपूर्ण बदलाव दिखाया। साथ ही, निवेशकों ने कॉरपोरेट बॉन्ड बाजार के प्रति सतर्कता दिखाई।

• कुल शेयर प्रवाह: वैश्विक शेयरों में कुल $79.3 बिलियन का शुद्ध प्रवाह हुआ।
• अमेरिकी शेयर प्रवाह: इस कुल प्रवाह में से $63.8 बिलियन अमेरिकी केंद्रित इक्विटी फंडों ने आकर्षित किए।
• बॉन्ड निकासी: निवेश-योग्य बॉन्डों से 1.0 बिलियन डॉलर की निकासी हुई, जबकि उच्च-उपज वाले बॉन्डों से 2.5 बिलियन डॉलर की निकासी हुई।

यह रुझान ऐसे समय में सामने आया है जब वैश्विक स्तर पर प्रमुख केंद्रीय बैंकों ने या तो ब्याज दरें बढ़ा दी हैं या तेल की कीमतों में $100 प्रति बैरल से ऊपर बने रहने के कारण मूल्य दबावों से निपटने के लिए ऐसा करने की अपनी तत्परता का संकेत दिया है।

बैंक ऑफ अमेरिका का दृष्टिकोण: चरम बिंदु के संकेतक

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बैंक ऑफ अमेरिका के विश्लेषकों ने सुझाव दिया है कि बाजार एक महत्वपूर्ण मोड़ पर हो सकता है, और उन्होंने तीन प्रमुख कारकों - स्थिति, नीति और लाभ - को संभावित रूप से चरम पर पहुंचने का संकेत दिया है। रिपोर्ट में कहा गया है कि निवेशकों की स्थिति अत्यधिक आशावादी बनी हुई है, कंपनियों का लाभ अगले साल चरम पर पहुंचने वाला है, और उदार मौद्रिक नीति का युग समाप्त हो रहा है।

बैंक ने कहा, "स्पष्ट रूप से, 'तेजी से चलाने' की नीति का दौर समाप्त हो गया है," यह फेडरल रिजर्व द्वारा मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए अधिक आक्रामक रुख अपनाने की ओर बदलाव का जिक्र करते हुए कहा गया है।

चौथी तिमाही के संभावित जोखिम

आगे देखते हुए, बैंक ऑफ एशिया ने चौथी तिमाही के लिए तीन प्रमुख जोखिमों की पहचान की है, जिन्हें "तीन C" नाम दिया गया है: कमोडिटीज, क्रेडिट और चीनी बॉन्ड। कमोडिटीज की एक बास्केट में 2026 में पहले ही 47% की वृद्धि हो चुकी है, जिससे मुद्रास्फीति और बढ़ने का खतरा है।

विश्लेषकों ने यह भी चेतावनी दी है कि उच्च-उपज वाले क्रेडिट स्प्रेड रिकॉर्ड निचले स्तर के करीब हैं। बैंक ने कहा, "क्रेडिट जोखिम के अचानक पुनर्मूल्यांकन से यह संकेत मिलने की सबसे अधिक संभावना है कि फेड जीडीपी का अधिक अनुमान लगा रहा है।" अंत में, रिपोर्ट ने यूरोप में संभावित अपस्फीतिकारी "चीन शॉक 2.0" की ओर इशारा किया, जैसा कि जर्मनी के रिकॉर्ड व्यापार घाटे और गिरते औद्योगिक उत्पादन से स्पष्ट है, और यह भी बताया कि चीन इस वर्ष गिरते बॉन्ड यील्ड वाली एकमात्र प्रमुख अर्थव्यवस्था है।