गुओताई हाइतोंग ने MINIMAX-W पर 'ओवरवेट' रेटिंग बरकरार रखी, $500 मिलियन के राजस्व का अनुमान

गुओताई हाइतोंग ने एक शोध रिपोर्ट में AI कंपनी MINIMAX-W (00100) पर अपनी 'ओवरवेट' (Overweight) रेटिंग बनाए रखी है और HK$449 का लक्ष्य मूल्य निर्धारित किया है। ब्रोकरेज का अनुमान है कि कंपनी 2026 में $500 मिलियन का राजस्व दर्ज करेगी, जो 2028 तक बढ़कर $3.57 बिलियन हो सकता है।

रेटिंग और राजस्व अनुमान

गुओताई हाइतोंग ने कहा कि MINIMAX हांगकांग स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध एक दुर्लभ वैश्विक मल्टी-मोडल लार्ज मॉडल कंपनी है, जो इसकी सकारात्मक रेटिंग का मुख्य आधार है। रिपोर्ट में निम्नलिखित राजस्व अनुमान दिए गए हैं:

• 2026: $500 मिलियन
• 2027: $1.46 बिलियन
• 2028: $3.57 बिलियन

यह लक्ष्य मूल्य 2026 के अनुमानित राजस्व पर आधारित 40 गुना प्राइस-टू-सेल्स (PS) मल्टीपल पर आधारित है, जो कंपनी की उच्च विकास क्षमता को दर्शाता है।

हालिया वित्तीय प्रदर्शन

रिपोर्ट के अनुसार, MINIMAX ने 2026 की पहली छमाही में शानदार वित्तीय परिणाम दर्ज किए। कंपनी का राजस्व साल-दर-साल 283.1% बढ़कर $117 मिलियन हो गया। इंफ्रास्ट्रक्चर दक्षता में सुधार के कारण सकल लाभ 464.8% बढ़कर $20 मिलियन पर पहुंच गया, जिससे सकल मार्जिन 5.7 प्रतिशत अंक बढ़कर 17.9% हो गया।

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अगस्त तक, कंपनी का वार्षिक आवर्ती राजस्व (ARR) $800 मिलियन से अधिक हो गया, जो छह महीने की अवधि में 400% से अधिक की वृद्धि है। इस दौरान अनुसंधान और विकास (R&D) पर खर्च 138.8% बढ़कर $300 मिलियन हो गया, जो राजस्व वृद्धि की तुलना में काफी कम है।

राजस्व स्रोत और वैश्विक विस्तार

MINIMAX की आय दो मुख्य खंडों से आती है। AI-आधारित एंटरप्राइज सेवाओं से राजस्व 703.1% बढ़कर $74 मिलियन हो गया, जो कुल राजस्व का 63.4% है। वहीं, AI-नेटिव उत्पादों से आय 100.9% बढ़कर $43 मिलियन रही।

कंपनी ने अपनी वैश्विक उपस्थिति भी मजबूत की है। कुल राजस्व का 60.8% हिस्सा विदेशी बाजारों से आया, जो 230 से अधिक देशों और क्षेत्रों को कवर करता है। हाल ही में, कंपनी ने MiniMax M3 मॉडल जारी किया और MiniMax H3 के वेट्स को ओपन-सोर्स किया।

पूंजी की स्थिति

2026 की पहली छमाही के अंत में, MINIMAX के पास $1.32 बिलियन का नकदी शेष था। इसके बाद, कंपनी ने 35.6 मिलियन A-श्रेणी के सामान्य शेयरों के प्लेसमेंट के माध्यम से HK$9.44 बिलियन की शुद्ध राशि जुटाई और HK$6.5 बिलियन के शून्य-ब्याज परिवर्तनीय बॉन्ड भी जारी किए, जिससे भविष्य के विकास के लिए कंपनी की वित्तीय स्थिति और मजबूत हुई है।