सिटी ने फॉक्स को 'टॉप पिक' बताया, शेयर में गिरावट पर खरीदारी की सलाह दी

सिटी ने एक हालिया नोट में मीडिया कंपनी फॉक्स (Fox) को अपनी 'टॉप पिक' बताया है और $78 का प्राइस टारगेट बनाए रखा है। बैंक का मानना है कि रोकू (Roku) के अधिग्रहण की घोषणा के बाद फॉक्स के शेयरों में आई हालिया गिरावट एक "अत्यधिक प्रतिक्रिया" है, जो निवेशकों के लिए खरीदारी का एक अवसर प्रदान करती है।

सिटी का विश्लेषण

सिटी के अनुसार, रोकू अधिग्रहण की खबर के बाद फॉक्स के शेयरों में उम्मीद से कहीं ज़्यादा गिरावट आई। बैंक ने कहा कि अधिकांश निवेशक लगभग 10% की गिरावट की उम्मीद कर रहे थे, लेकिन स्टॉक उससे कहीं ज़्यादा गिर गया।

विश्लेषकों ने इस कमज़ोरी का कारण ग्रोथ और वैल्यू निवेशकों के बीच हितों का टकराव, सिनर्जी (तालमेल) को लेकर अनिश्चितता और डील पूरी होने से पहले मौलिक निवेशकों की खरीदारी में हिचकिचाहट को बताया है।

अधिग्रहण और सिनर्जी की संभावनाएं

फॉक्स ने 15 जून को रोकू के अधिग्रहण की घोषणा की थी, और यह सौदा 2027 की पहली छमाही में पूरा होने की उम्मीद है। सिटी का अनुमान है कि इस सौदे से राजस्व और लागत सिनर्जी के संयोजन से सालाना लगभग $1 बिलियन का EBITDA (ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई) उत्पन्न हो सकता है।

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सिटी का विश्लेषण कंपनी के अपने पूर्वानुमानों से अधिक आशावादी है:

• लागत सिनर्जी: सिटी का मानना है कि लागत बचत कंपनी के $400 मिलियन के लक्ष्य से अधिक हो सकती है।
• राजस्व सिनर्जी: बैंक को उम्मीद है कि फॉक्स की सेल्स टीम रोकू के फिल रेट्स में सुधार करके सालाना लगभग $325 मिलियन का अतिरिक्त EBITDA जोड़ सकती है, जबकि रोकू के प्लेटफॉर्म का उपयोग करके FOX One सब्सक्रिप्शन बढ़ाने से और $160 मिलियन आ सकते हैं।
• कैश फ्लो: सिटी का अनुमान है कि यह सौदा बंद होने के एक साल बाद ही फ्री कैश फ्लो (FCF) में वृद्धि कर सकता है, जबकि फॉक्स का मार्गदर्शन दो साल का है।

वित्तीय दृष्टिकोण

सिटी को यह भी उम्मीद है कि यह सौदा फॉक्स के 2027 की पहली छमाही के अनुमान से पहले, 2026 की चौथी तिमाही तक ही पूरा हो सकता है। बैंक का अनुमान है कि वित्तीय वर्ष 2027 में नेट लीवरेज लगभग 2.8x के शिखर पर पहुंच जाएगा और वित्तीय वर्ष 2028 तक घटकर 2.3x हो जाएगा।