एवरकोर ने डुओलिंगो को 'आउटपरफॉर्म' में अपग्रेड किया, लक्ष्य मूल्य बढ़ाकर $210 किया

एवरकोर ISI ने भाषा-शिक्षण ऐप डुओलिंगो (DUOL) पर अपनी रेटिंग को 'इन लाइन' से अपग्रेड कर 'आउटपरफॉर्म' कर दिया है, साथ ही इसके स्टॉक के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को दोगुना से भी अधिक बढ़ाकर $210 कर दिया है। ब्रोकरेज का मानना है कि हालिया उत्पाद सुधार और उपयोगकर्ता वृद्धि में तेजी से कंपनी की कमाई वॉल स्ट्रीट के मौजूदा अनुमानों से कहीं ज्यादा मजबूत हो सकती है।

अपग्रेड के प्रमुख कारण

एवरकोर ने अपने विश्लेषण के आधार पर डुओलिंगो के लिए 2027 और 2028 के प्रति शेयर आय (EPS) के अनुमानों को आम सहमति से क्रमशः 10% और 25% तक बढ़ा दिया है। यह आशावादी दृष्टिकोण ब्रोकरेज के अपने सर्वेक्षण, तीसरे पक्ष के उपयोगकर्ता डेटा और उत्पाद विश्लेषण पर आधारित है।

नया $210 का लक्ष्य मूल्य 31 अगस्त के बंदी मूल्य $146.98 से 40% से अधिक की संभावित बढ़त का संकेत देता है। एवरकोर का मानना है कि बाजार कंपनी की विकास क्षमता को कम आंक रहा है।

उपयोगकर्ता वृद्धि और बाजार में स्थिति

एवरकोर द्वारा 1,300 अमेरिकी भाषा सीखने वालों के बीच किए गए एक सर्वेक्षण से पता चला है कि डुओलिंगो अपनी श्रेणी में एक प्रमुख स्थान बनाए हुए है।

Ad

• बाजार हिस्सेदारी: सर्वेक्षण में शामिल 53% उत्तरदाताओं ने डुओलिंगो का उपयोग किया, जबकि इसके निकटतम प्रतिद्वंद्वी बैबेल (Babbel) का उपयोग केवल 13% ने किया।
• उपयोगकर्ता संतुष्टि: उपयोगकर्ता संतुष्टि में लगातार तीसरे वर्ष सुधार हुआ, जिसमें 66% उत्तरदाताओं ने कहा कि वे बेहद या बहुत संतुष्ट थे।
• उपयोगकर्ता जुड़ाव: कंपनी की उपयोगकर्ता प्रतिधारण दर (user retention rate) 84% के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गई, और ऐप का दैनिक उपयोग करने वाले सर्वेक्षण उपयोगकर्ताओं का हिस्सा एक साल पहले के 61% से बढ़कर 65% हो गया।

ब्रोकरेज ने यह भी नोट किया कि आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) से प्रतिस्पर्धा एक जोखिम है, लेकिन ChatGPT का उपयोग करने वाले आधे से अधिक उपयोगकर्ता डुओलिंगो का भी उपयोग करते हैं, जो प्लेटफ़ॉर्म की मजबूत आदत बनाने वाली प्रकृति को दर्शाता है।

वित्तीय अनुमान और जोखिम

तीसरे पक्ष के डेटा से भी उपयोगकर्ता वृद्धि में तेजी का संकेत मिलता है। सेंसरटॉवर के अनुसार, तीसरी तिमाही में अब तक दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ताओं (DAUs) में साल-दर-साल 17% की वृद्धि देखी गई है, जो दूसरी तिमाही में 12% थी। इन प्रवृत्तियों के आधार पर, एवरकोर का अनुमान है कि 2028 तक डुओलिंगो के 99 मिलियन DAUs होंगे, जबकि वॉल स्ट्रीट का अनुमान 85 मिलियन है।

ब्रोकरेज का 2028 के लिए राजस्व अनुमान $1.79 बिलियन और GAAP EPS $5.10 है, जो वॉल स्ट्रीट की आम सहमति से क्रमशः 17% और 24% अधिक है। हालांकि, एवरकोर ने मुद्रीकरण (monetization) को एक प्रमुख जोखिम के रूप में चिह्नित किया, क्योंकि प्रति DAU राजस्व और बुकिंग में हाल ही में गिरावट आई है। इसके अलावा, प्रतिस्पर्धा और मूल्य निर्धारण को लेकर अनिश्चितता भी अन्य जोखिमों में शामिल हैं।