वैश्विक शेयरों में मंदी की आशंकाओं के बीच सिटी ने शॉर्ट-स्क्वीज़ के जोखिमों के बारे में चेतावनी दी है।

सिटी के एक नए विश्लेषण के अनुसार, निवेशकों द्वारा अधिक रक्षात्मक रुख अपनाने के कारण वैश्विक इक्विटी पोजीशनिंग कमजोर हो गई है, जिससे शॉर्ट-सेलिंग में वृद्धि हुई है और बाजार में अचानक उछाल आने का महत्वपूर्ण जोखिम पैदा हो गया है।

डेविड च्यू के नेतृत्व में रणनीतिकारों ने बताया कि फेडरल रिजर्व द्वारा हाल ही में ब्याज दरों में वृद्धि, बैंक ऑफ जापान की नीति में बदलाव और ऊर्जा की बढ़ती कीमतों सहित कई कारकों के एक साथ आने से मौजूदा चक्र में जोखिम कम करने की सबसे समन्वित अवधियों में से एक शुरू हो गई है।

क्षेत्रीय पोजीशनिंग प्रमुख जोखिमों को उजागर करती है

सिटी की रिपोर्ट कई प्रमुख बाजारों में बढ़े हुए शॉर्ट एक्सपोजर को दर्शाती है, जिससे रणनीतिकारों के अनुसार "पोजीशनिंग परिणामों में बढ़ती विषमता" पैदा हो रही है। संभावित शॉर्ट-कवरिंग रैली के लिए सबसे तीव्र जोखिम जापान के निक्केई, दक्षिण कोरिया के कोस्पी और अमेरिका के एसएंडपी 500 में केंद्रित हैं।

संयुक्त राज्य अमेरिका

अमेरिका में, सभी प्रमुख सूचकांकों में मंदी का प्रवाह उभरा है, जो मुख्य रूप से लॉन्ग होल्डिंग्स के परिसमापन के बजाय नई शॉर्ट पोजीशनों द्वारा संचालित है। रसेल 2000 स्मॉल-कैप इंडेक्स में पोजीशनिंग में सबसे महत्वपूर्ण साप्ताहिक गिरावट देखी गई, सिटी ने बताया कि सभी शेष लॉन्ग पोजीशन वर्तमान में घाटे में हैं।

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इसके विपरीत, एसएंडपी 500 ने अधिक लचीलापन दिखाया है। हालांकि इंडेक्स में लगभग 80% लॉन्ग और शॉर्ट पोजीशन लाभहीन हैं, शॉर्ट बुक का बड़ा आकार जोखिम को स्क्वीज़ की ओर झुकाता है। रणनीतिकारों ने कहा, "यहां तक कि मामूली उछाल भी शॉर्ट पोजीशनों के परिसमापन के साथ अतिरिक्त खरीदारी को ट्रिगर कर सकता है।"

यूरोप और एशिया

यूरोपीय बाज़ारों में भी तनाव के संकेत दिख रहे हैं। नई शॉर्ट पोजीशनों ने जर्मनी के DAX और यूरोपीय बैंक सूचकांक को हल्के मंदी के दायरे में धकेल दिया है। सिटी के अनुसार, इस क्षेत्र में प्राथमिक जोखिम बाज़ार की दिशा से हटकर "पोजीशनिंग तनाव" की ओर बढ़ रहा है, क्योंकि अधिकांश लॉन्ग पोजीशन अब घाटे में हैं।

एशिया समग्र रूप से सबसे अधिक मंदी की स्थिति वाला क्षेत्र बना हुआ है। निक्केई, कोस्पी और हैंग सेंग में शॉर्ट पोजीशन ऐतिहासिक रूप से उच्च स्तर के करीब हैं। निक्केई और कोस्पी में 40% से अधिक शॉर्ट पोजीशन वर्तमान में लाभहीन हैं, सिटी चेतावनी देता है कि "कोई भी सकारात्मक उत्प्रेरक एक असमान रूप से बड़ी, शॉर्ट-कवरिंग रैली को ट्रिगर कर सकता है, विशेष रूप से निक्केई में।"