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सिटी ने EFG International पर जताया भरोसा, डी-रेटिंग के बाद रेटिंग को 'बाय' में किया अपग्रेड
Summary
सिटी रिसर्च ने स्विस निजी बैंक EFG International की रेटिंग को 'न्यूट्रल' से बढ़ाकर 'बाय' कर दिया है, क्योंकि शेयरों में साल-दर-साल 13% से अधिक की गिरावट ने एक आकर्षक प्रवेश बिंदु बनाया है।
सिटी रिसर्च ने स्विस निजी बैंक EFG International पर अपना रुख बदलते हुए इसकी रेटिंग को "न्यूट्रल" से अपग्रेड कर "बाय" कर दिया है। सिटी के अनुसार, इस साल अब तक बैंक के शेयरों में 13% से अधिक की गिरावट ने निवेशकों के लिए एक आकर्षक प्रवेश बिंदु तैयार किया है।
नया लक्ष्य मूल्य और मूल्यांकन
सिटी ने EFG के लिए अपने लक्ष्य मूल्य को SFr18 से बढ़ाकर SFr18.80 कर दिया है। यह 13 जुलाई के SFr16.80 के बंद भाव पर आधारित है, और इसमें 16.6% के कुल अपेक्षित रिटर्न की संभावना है, जिसमें 12.2% शेयर मूल्य वृद्धि और 4.5% डिविडेंड यील्ड शामिल है।
विश्लेषकों ने कहा कि शेयरों की डी-रेटिंग, जिससे इसका मूल्यांकन 2028 की अनुमानित आय के 10.5 गुना तक गिर गया है, काफी महत्वपूर्ण है। इस गिरावट के कारण EFG ने अपने स्विस प्रतिस्पर्धियों जूलियस बेयर और वोंटोबेल की तुलना में काफी कमजोर प्रदर्शन किया है, जिनके शेयरों में इस साल अब तक 15-20% की बढ़ोतरी हुई है।
प्रतिस्पर्धियों से तुलना
सिटी ने इस डी-रेटिंग को "कुछ हद तक कठोर" माना है, खासकर जब EFG के मौजूदा परिचालन रुझान मजबूत हैं। रिपोर्ट में इस बात पर प्रकाश डाला गया कि EFG की शुद्ध नई संपत्ति वृद्धि 6% से अधिक है, जबकि इसकी निकटतम प्रतिस्पर्धी जूलियस बेयर के लिए यह आंकड़ा लगभग 2% है।
Adपहले EFG का मूल्यांकन जूलियस बेयर की तुलना में प्रीमियम पर था, लेकिन अब दोनों कंपनियां समान मल्टीपल पर कारोबार कर रही हैं। सिटी का नया SFr18.80 का लक्ष्य इस बात का संकेत देता है कि शेयर को 2028 की अनुमानित आय के लगभग 12 गुना पर कारोबार करना चाहिए, जो इसके दीर्घकालिक औसत से थोड़ा अधिक है।
वित्तीय पूर्वानुमान और जोखिम
सिटी ने EFG के लिए अपने वित्तीय अनुमानों को भी अद्यतन किया है, जिससे निवेशकों को बैंक के भविष्य के प्रदर्शन की एक झलक मिलती है।
- आय: 2028 के लिए समायोजित आय SFr516 मिलियन और समायोजित प्रति शेयर आय (EPS) SFr1.58 अनुमानित है, जो 2025 के SFr0.80 से एक महत्वपूर्ण वृद्धि है।
- डिविडेंड: प्रति शेयर डिविडेंड 2025 में SFr0.65 से बढ़कर 2028 तक SFr1 तक पहुंचने का अनुमान है, जो 6% की शुद्ध डिविडेंड यील्ड का संकेत देता है।
- पहली छमाही के नतीजे: बैंक 23 जुलाई को अपनी छमाही के नतीजे जारी करने वाला है। सिटी को उम्मीद है कि 2026 की पहली छमाही के लिए कर-पूर्व लाभ SFr240 मिलियन से अधिक होगा।
इसके बावजूद, सिटी ने कुछ जोखिमों को भी चिह्नित किया है, जिनमें EFG की संभावित कानूनी देनदारियां, बाजार और मुद्रा में उतार-चढ़ाव के प्रति राजस्व की संवेदनशीलता, और यदि जूलियस बेयर का प्रदर्शन बेहतर बना रहता है तो निवेशकों का EFG से बाहर निकलना शामिल है।