सिटी ने मेमोरी 'पीक-आउट' की आशंकाओं को खारिज किया, सैमसंग और एसके हाइनिक्स पर 'बाय' रेटिंग बरकरार

सिटी रिसर्च ने एक रिपोर्ट में कहा है कि मेमोरी चिप बाजार के अपने चरम पर पहुंचने (peak-out) की आशंकाएं निराधार हैं, क्योंकि आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) इंफ्रास्ट्रक्चर से अभूतपूर्व मांग पैदा हो रही है और आपूर्ति श्रृंखलाएं गंभीर रूप से तंग बनी हुई हैं। इस विश्लेषण के आधार पर, वॉल स्ट्रीट बैंक ने दक्षिण कोरियाई चिप निर्माताओं सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स और एसके हाइनिक्स पर अपनी 'बाय' (Buy) रेटिंग को दोहराया है।

बैंक ने हाल ही में चीनी स्मार्टफोन की धीमी बिक्री और चैनल इन्वेंट्री में वृद्धि को लेकर निवेशकों की चिंताओं को खारिज कर दिया, और कहा कि ये चिंताएं अनुचित हैं।

आपूर्ति की कमी और कम इन्वेंट्री

विश्लेषकों के अनुसार, DRAM और NAND फ्लैश मेमोरी चक्र के चरम पर पहुंचने की बहस के बीच बाजार की धारणा प्रभावित हुई है। हालांकि, सिटी का विश्लेषण बताता है कि मेमोरी आपूर्तिकर्ताओं और उनके ग्राहकों, दोनों के पास इन्वेंट्री का स्तर ऐतिहासिक मानदंडों की तुलना में गंभीर रूप से कम है।

सिटी के विश्लेषकों ने नोट में लिखा, "बाजार की चिंताओं के विपरीत, हम पाते हैं कि मेमोरी आपूर्तिकर्ताओं और उनके ग्राहकों, दोनों स्तरों पर मेमोरी इन्वेंट्री का स्तर काफी कम है।" उन्होंने कहा, "आपूर्ति श्रृंखला में कम मेमोरी इन्वेंट्री की स्थिति के साथ, बढ़ती मांग के परिणामस्वरूप लगातार आपूर्ति में कमी बनी रहेगी।"

रिपोर्ट में इस बात पर प्रकाश डाला गया है कि प्रमुख निर्माताओं के लिए आपूर्ति-और-मांग पर्याप्तता अनुपात 70% से गिरकर 50% हो गया है, जो इस बात का संकेत है कि उत्पादन क्षमता वैश्विक ऑर्डर से बहुत पीछे चल रही है।

AI से प्रेरित मांग में जोरदार तेजी

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हालांकि चीन में उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स की कमजोर मांग ने बाजार की धारणा पर असर डाला है, सिटी को उम्मीद है कि एंटरप्राइज उपयोग के नए मामले आसानी से आपूर्ति को खपा लेंगे और कीमतों को और बढ़ा देंगे। यह वृद्धि कॉन्टेक्स्ट मेमोरी एक्सटेंशन (CMX) आर्किटेक्चर में वृद्धि के नेतृत्व में होने की उम्मीद है, जो ऑटोनोमस AI एजेंटों को अपनाने वाले उद्यमों में तेजी से बढ़ रही है।

इसके अतिरिक्त, डेटा बाधाओं को दूर करने और समग्र कंप्यूटिंग दक्षता में सुधार के लिए क्वाड-लेवल सेल (QLC) सॉलिड-स्टेट ड्राइव (SSDs) को तेजी से GPU के निकट स्टोरेज समाधान के रूप में तैनात किया जा रहा है। सिटी ने Nvidia के वेरा रुबिन आर्किटेक्चर जैसे हार्डवेयर विकास की ओर इशारा किया, जो CMX संचालन के लिए 16-टेराबाइट TLC SSDs को शामिल करता है।

बैंक का अनुमान है कि CMX NAND की मांग कुल वैश्विक NAND मांग का लगभग 2.8% तक पहुंच जाएगी, और बाद में यह बढ़कर 9.3% हो जाएगी।

प्रमुख शेयरों पर सिटी का नजरिया

सिटी ने अपनी रिपोर्ट में दोनों प्रमुख दक्षिण कोरियाई चिप निर्माताओं पर अपनी सकारात्मक राय बनाए रखी है:

• सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स (Samsung Electronics Co Ltd): कंपनी पर 'बाय' रेटिंग बरकरार रखी गई है। विश्लेषकों को उम्मीद है कि हाई-डेंसिटी NAND और उन्नत DRAM आर्किटेक्चर में इसकी दोहरी विशेषज्ञता इसे सर्वर परिनियोजन में तेजी के साथ अच्छी स्थिति में रखेगी।
• एसके हाइनिक्स (SK Hynix Inc): इस पर भी 'बाय' रेटिंग बरकरार है। शीर्ष स्तर के GPU निर्माताओं के लिए एक प्राथमिक हाई-बैंडविड्थ मेमोरी (HBM) आपूर्तिकर्ता के रूप में, कंपनी हाइपरस्केलर आपूर्ति श्रृंखला में मजबूती से लाभान्वित होने वालों में बनी हुई है।