ईसीबी की उच्च ब्याज दर की भविष्यवाणी के आधार पर सिटी ने एबीएन एएमआरओ और आईएनजी के लिए मूल्य लक्ष्य बढ़ाए

सिटी ने प्रमुख डच बैंकों के लिए अपने पूर्वानुमानों को उन्नत किया है, जिसमें एबीएन एएमआरओ और आईएनजी के लिए आय अनुमान और मूल्य लक्ष्य बढ़ाए गए हैं। ये संशोधन फर्म की इस अपेक्षा पर आधारित हैं कि यूरोपीय केंद्रीय बैंक (ईसीबी) की टर्मिनल ब्याज दर 3% तक पहुंच जाएगी, जो उसके पिछले अनुमान 2.5% से उल्लेखनीय वृद्धि है।

उच्च ब्याज दर के दृष्टिकोण से शुद्ध ब्याज आय (एनआईआई) में वृद्धि

ब्याज दरों में अपेक्षित वृद्धि से प्रमुख डच ऋणदाताओं की शुद्ध ब्याज आय (एनआईआई) को सीधा लाभ होने की उम्मीद है। ग्राहकों को भेजे गए एक नोट में, सिटी के विश्लेषकों ने डच बैंकिंग बाजार को यूरोप के सबसे आकर्षक बाजारों में से एक बताया है, जिसमें क्षेत्र के डिजिटलीकरण, मात्रा वृद्धि और डिजिटल प्रतिस्पर्धियों से जमा प्रतिस्पर्धा के प्रति लचीलेपन का हवाला दिया गया है।

फर्म डच बैंकों को निवेशकों के लिए यूरोपीय बाजार में उच्च अल्पकालिक ब्याज दरों के रुझान का लाभ उठाने के सबसे प्रभावी तरीकों में से एक मानती है।

एबीएन एमरो को शीर्ष बैंकों में शामिल किया गया

सिटी बैंक ने एबीएन एमरो को अपने शीर्ष यूरोपीय बैंकों में से एक बताया है और इसके शेयर का मूल्य लक्ष्य €50 से बढ़ाकर €54 कर दिया है। बैंक के प्रति शेयर आय (ईपीएस) के 2026-2029 के अनुमानों में लगभग 2-6% की वृद्धि की गई है, जिससे सिटी के पूर्वानुमान 2026-2028 के लिए बाजार के अनुमानों से 4-14% अधिक हैं।

इस वृद्धि के प्रमुख कारक हैं:

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• शुद्ध ब्याज आय: 2026-29 के पूर्वानुमानों में 1-2% की वृद्धि की गई है।

*इक्विटी पर प्रतिफल (आरओई): सिटी का अनुमान है कि एबीएन एमरो का 2028 का आरओई लगभग 15%** होगा, जो कंपनी के अपने 12% से अधिक के लक्ष्य से अधिक है।

• जमा बीटा: विश्लेषकों का अनुमान है कि डच घरेलू जमा बीटा—यानी बैंक ब्याज दरों में वृद्धि का लाभ बचतकर्ताओं को किस हद तक देते हैं—ईसीबी की ब्याज दर 3% से अधिक होने तक 40% से नीचे रहेगा।

आईएनजी को भी अपग्रेड किया गया

सिटी ने आईएनजी के लिए भी अधिक आशावादी दृष्टिकोण अपनाया है, और इसके मूल्य लक्ष्य को €33 से बढ़ाकर €36 कर दिया है। बैंक के 2026-2029 के लिए ईपीएस पूर्वानुमानों में 2-5% की वृद्धि की गई है। विश्लेषकों ने कहा कि उच्च अल्पकालिक ब्याज दरें आईएनजी के एनआईआई को कुल मिलाकर 6-7% का लाभ प्रदान करेंगी।

हालांकि, सिटी का आईएनजी पर दृष्टिकोण कुछ ऐसे कारकों से प्रभावित है जो एबीएन एएमआरओ की तुलना में इसकी वृद्धि क्षमता को सीमित करते हैं। इनमें आईएनजी का समूह ऋण-जमा अनुपात लगभग 100% और जर्मनी में महत्वपूर्ण प्रतिस्पर्धात्मक दबाव शामिल हैं, जो इसके खुदरा परिचालन का एक चौथाई हिस्सा है।