Story
यूरोपीय गैस की कीमतों के सकारात्मक पूर्वानुमान के आधार पर बोफा ने इक्विनोर को 'बाय' रेटिंग दी।
Summary
बोफा सिक्योरिटीज ने यूरोपीय गैस कीमतों में सुधार के दृष्टिकोण का हवाला देते हुए इक्विनोर की रेटिंग को "न्यूट्रल" से बढ़ाकर "बाय" कर दिया है, जिससे ऊर्जा कंपनी के नकदी प्रवाह में उल्लेखनीय वृद्धि होने की उम्मीद है। बैंक ने लक्ष्य मूल्य को भी बढ़ाकर 465 नॉर्वेजियन क्रोनर कर दिया है।
बोफा सिक्योरिटीज ने नॉर्वेजियन ऊर्जा कंपनी इक्विनोर एएसए की रेटिंग को "न्यूट्रल" से बढ़ाकर "बाय" कर दिया है। बैंक ने यूरोपीय गैस कीमतों के बेहतर पूर्वानुमान का हवाला देते हुए यह कदम उठाया है, जिससे कंपनी के कैश फ्लो में उल्लेखनीय वृद्धि होने की उम्मीद है। 18 सितंबर को जारी एक शोध नोट में, बैंक ने शेयर के मूल्य लक्ष्य को भी 400 नॉर्वेजियन क्रोनर (NOK) से बढ़ाकर 465 नॉर्वेजियन क्रोनर कर दिया है।
गैस की ऊंची कीमतों के कारण रेटिंग में सुधार
यह सुधार बोफा की कमोडिटीज रिसर्च टीम के पूर्वानुमान पर आधारित है, जिसने अनुमान लगाया है कि इस सर्दी में यूरोपीय टीटीएफ गैस की औसत कीमत 95 यूरो प्रति मेगावाट-घंटा रहेगी। यह अनुमान मौजूदा बाजार मूल्य से 20% से अधिक है, जिसके चलते बैंक ने 2026-2027 के दौरान इक्विनोर के फ्री कैश फ्लो (FCF) अनुमानों में 23% की वृद्धि की है।
बैंक के अनुसार, नए मूल्य लक्ष्य से मध्य-चक्र 2028 के स्तर पर 8% से अधिक की FCF उपज का संकेत मिलता है। BofA ने इक्विनोर के लिए अपने प्रति शेयर आय अनुमानों को भी बढ़ाया है, 2026 के पूर्वानुमान को $5.28 से बढ़ाकर $5.54 और 2027 के पूर्वानुमान को $4.26 से बढ़ाकर $4.60 कर दिया है।
अनुमान आम सहमति से आगे
इक्विनोर के लिए BofA के वित्तीय अनुमान अब बाजार की आम सहमति और कंपनी के स्वयं के मार्गदर्शन दोनों से कहीं अधिक आशावादी हैं। नोट में कहा गया है कि बैंक का 2027 का FCF अनुमान अब विजिबल अल्फा आम सहमति से 140% से अधिक है।
Adविशेष रूप से, BofA का अनुमान है कि इक्विनोर का 2027 का परिचालन से नकदी प्रवाह $21 बिलियन तक पहुंच जाएगा, जो ब्रेंट क्रूड के $75 प्रति बैरल और TTF की कीमतों के $20 प्रति मिलियन ब्रिटिश थर्मल यूनिट (mmBtu) से नीचे होने पर आधारित है। यह इक्विनोर के अपने 19 बिलियन डॉलर के अनुमान से कहीं अधिक है, जो 12 डॉलर प्रति mmBtu की कम टीटीएफ कीमत और 16 बिलियन डॉलर से कम के आम सहमति अनुमान पर आधारित है।
शेयरधारक रिटर्न और भू-राजनीतिक कारक
हालांकि बोफा ने इक्विनोर के लिए अपने 4 बिलियन डॉलर के बायबैक अनुमान को बरकरार रखा है, लेकिन उसने शेयरधारकों के रिटर्न में महत्वपूर्ण वृद्धि की संभावना पर भी ध्यान दिया है। बैंक के पूर्वानुमानों के अनुसार, इक्विनोर 2027 के अंत तक 10 बिलियन डॉलर से अधिक की शुद्ध नकदी जमा कर लेगा, जिससे भविष्य में पूंजी वितरण की गुंजाइश बनेगी।
बोफा ने यह भी सुझाव दिया कि इक्विनोर के शेयर भू-राजनीतिक जोखिमों, जैसे कि होर्मुज जलडमरूमध्य के लंबे समय तक बंद रहने, से होने वाले संभावित लाभ को पूरी तरह से प्रतिबिंबित नहीं करते हैं। बैंक ने कहा कि इस परिदृश्य से इक्विनोर को 2026-27 में अपने पिछले मॉडल की तुलना में 23 बिलियन डॉलर का अतिरिक्त मुक्त नकदी प्रवाह प्राप्त हो सकता है।