बोफा रणनीतिकार: अमेरिकी डॉलर के उच्चतम स्तर पर पहुंचने तक जोखिम से बचने का रुख जारी रहेगा

बैंक ऑफ अमेरिका के रणनीतिकार माइकल हार्टनेट के शुक्रवार के एक नोट के अनुसार, बाजारों में व्याप्त जोखिम से बचने का मौजूदा माहौल तब तक कम होने की संभावना नहीं है जब तक अमेरिकी डॉलर अपने उच्चतम स्तर पर नहीं पहुंच जाता। विश्लेषण से पता चलता है कि हाल ही में बॉन्ड बाजार में हुए बदलावों और वित्तीय स्थितियों में आई सख्ती के कारण निवेशक बड़ी संख्या में फिक्स्ड इनकम निवेश की ओर रुख कर रहे हैं।

निवेशक फिक्स्ड इनकम की ओर रुख कर रहे हैं

30 सितंबर को समाप्त सप्ताह के लिए फंड प्रवाह के आंकड़ों से निवेशकों के आवंटन में स्पष्ट बदलाव दिखाई दिया, जैसा कि बैंक ऑफ अमेरिका की रिपोर्ट में ईपीएफआर ग्लोबल के आंकड़ों का हवाला देते हुए बताया गया है। बॉन्ड फंडों में भारी मात्रा में $18.8 बिलियन की नई पूंजी आई, जबकि इक्विटी में $15.8 बिलियन की पूंजी आई।

इस बीच, मनी मार्केट फंडों से $118 बिलियन की निकासी हुई, जिसे बैंक ऑफ अमेरिका ने मुख्य रूप से तिमाही के अंत में होने वाले सामान्य पुनर्संतुलन का परिणाम बताया है। बॉन्ड बाजार के कुछ विशेष क्षेत्रों में उल्लेखनीय रुचि देखी गई:

• दीर्घकालिक सरकारी और कॉर्पोरेट ऋण फंडों में मई 2025 के बाद से सबसे अधिक $7.4 बिलियन का निवेश दर्ज किया गया।
• नगरपालिका बॉन्डों में रिकॉर्ड साप्ताहिक प्रवाह $4.2 बिलियन दर्ज किया गया।

शेयर बाजार में संकुचन सावधानी का संकेत देता है

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हार्टनेट ने कहा कि वित्तीय स्थितियों में सख्ती शेयर बाजार की व्यापकता पर दबाव डाल रही है, जो अंतर्निहित कमजोरी का संकेत है। उन्होंने बताया कि एसएंडपी 500 में शामिल 400 शेयर अपने 50-दिवसीय मूविंग एवरेज से नीचे कारोबार कर रहे हैं, जबकि 300 शेयर अपने 200-दिवसीय एवरेज से नीचे हैं।

इससे बाजार दो भागों में बंट गया है, जिसे हार्टनेट ने "लॉन्ग आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस" (तकनीकी शेयरों से भरे नैस्डैक 100 का संदर्भ देते हुए) और "शॉर्ट आर्टिफिशियल इरेलेवेंस" (व्यापक, समान भारित बाजार का संदर्भ देते हुए) के रूप में वर्णित किया है। इससे पता चलता है कि निवेशक कुछ मेगा-कैप शेयरों में निवेश केंद्रित कर रहे हैं, जबकि अधिकांश शेयरों से दूरी बनाए हुए हैं।

क्षेत्रीय इक्विटी प्रवाह पर एक नज़र

वैश्विक इक्विटी के मुख्य आंकड़े सकारात्मक रहे, लेकिन क्षेत्रीय रुझानों से अमेरिकी बाजार के प्रति अधिक सतर्कता का पता चलता है। अमेरिकी इक्विटी फंडों से लगातार दूसरे सप्ताह निकासी हुई, जिससे उन्हें $2.7 बिलियन का नुकसान हुआ।

इसके विपरीत, अंतरराष्ट्रीय बाजारों ने पूंजी आकर्षित की। यूरोप में फरवरी के बाद से सबसे अधिक पूंजी आवक ($1.3 बिलियन) देखी गई, जापान में लगातार छठे सप्ताह पूंजी आवक ($1.8 बिलियन) दर्ज की गई, और उभरते बाजारों में इक्विटी आवक फिर से शुरू हुई और $3.2 बिलियन की कमाई हुई। क्षेत्रवार देखें तो, प्रौद्योगिकी फंडों ने $3.3 बिलियन आकर्षित किए, जो पांच सप्ताहों में सबसे अधिक आवक है।