Story
นักกลยุทธ์ของ BofA: สภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจะยังคงดำเนินต่อไปจนกว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะแตะจุดสูงสุด
Summary
ไมเคิล ฮาร์ทเน็ตต์ จากแบงก์ออฟอเมริกาเตือนว่า สภาวะตลาดที่นักลงทุนหลีกเลี่ยงความเสี่ยงน่าจะคงอยู่ต่อไปจนกว่าการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐจะสิ้นสุดลง โดยอ้างข้อมูลการไหลเวียนของเงินทุนที่แสดงให้เห็นว่านักลงทุนกำลังโยกย้ายไปลงทุนในพันธบัตรและลดการลงทุนในหุ้นในวงกว้าง
รายงานเมื่อวันศุกร์จากไมเคิล ฮาร์ทเน็ตต์ นักกลยุทธ์ของธนาคารแห่งอเมริกา ระบุว่า ความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่กำลังครอบงำตลาดอยู่ในขณะนี้ ไม่น่าจะจางหายไปจนกว่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะแตะจุดสูงสุด การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงการโยกย้ายเงินลงทุนจำนวนมากไปยังตราสารหนี้ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการเคลื่อนไหวในตลาดพันธบัตรเมื่อเร็วๆ นี้ และภาวะทางการเงินที่ตึงตัวขึ้น
นักลงทุนหันไปลงทุนในตราสารหนี้
ข้อมูลกระแสเงินทุนสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนในการจัดสรรเงินลงทุน ตามรายงานของ BofA ซึ่งอ้างอิงข้อมูลจาก EPFR Global กองทุนพันธบัตรดึงดูดเงินทุนใหม่จำนวนมากถึง 18.8 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่หุ้นดึงดูด 15.8 พันล้านดอลลาร์
ในขณะเดียวกัน กองทุนตลาดเงินประสบกับการไหลออกของเงินทุนจำนวน 118 พันล้านดอลลาร์ ซึ่ง BofA ระบุว่าเป็นผลมาจากการปรับสมดุลประจำไตรมาสเป็นส่วนใหญ่ ตลาดพันธบัตรบางส่วนมีความสนใจเป็นพิเศษ:
- กองทุนพันธบัตรระยะยาวของรัฐบาลและเอกชนมีการไหลเข้ามากที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 ที่ 7.4 พันล้านดอลลาร์
- พันธบัตรเทศบาลมีการไหลเข้ารายสัปดาห์สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4.2 พันล้านดอลลาร์
ตลาดหุ้นที่แคบลงส่งสัญญาณให้ระมัดระวัง
Adฮาร์ทเน็ตต์ตั้งข้อสังเกตว่า สภาพทางการเงินที่ตึงตัวขึ้นกำลังกดดันความกว้างของตลาดหุ้น ซึ่งเป็นสัญญาณของความอ่อนแอที่ซ่อนอยู่ เขาชี้ให้เห็นว่า 400 หุ้น ในดัชนี S&P 500 กำลังซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ในขณะที่ 300 หุ้น ซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 200 วัน
สิ่งนี้ได้สร้างตลาดที่แบ่งออกเป็นสองส่วน ซึ่งฮาร์ทเน็ตต์อธิบายว่าเป็นการซื้อขาย "ปัญญาประดิษฐ์ระยะยาว" (อ้างอิงถึงดัชนี Nasdaq 100 ที่เน้นหุ้นเทคโนโลยี) และ "ความไม่เกี่ยวข้องเทียมระยะสั้น" (อ้างอิงถึงตลาดที่กว้างกว่าและถ่วงน้ำหนักเท่ากัน) นี่แสดงให้เห็นว่านักลงทุนกำลังกระจุกตัวลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ไม่กี่ตัว ในขณะที่หลีกเลี่ยงหุ้นส่วนใหญ่
ภาพรวมกระแสเงินทุนในตลาดหุ้นระดับภูมิภาค
แม้ตัวเลขโดยรวมของตลาดหุ้นทั่วโลกจะเป็นบวก แต่แนวโน้มระดับภูมิภาคเผยให้เห็นถึงความระมัดระวังที่มากขึ้นในตลาดสหรัฐฯ กองทุนหุ้นสหรัฐฯ มีเงินไหลออกติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สอง โดยสูญเสียไป 2.7 พันล้านดอลลาร์
ในทางกลับกัน ตลาดต่างประเทศดึงดูดเงินทุนเข้ามา ยุโรปมีเงินไหลเข้ามากที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ (1.3 พันล้านดอลลาร์) ญี่ปุ่นมีเงินไหลเข้าติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่หก (1.8 พันล้านดอลลาร์) และเงินทุนไหลเข้าในตลาดหุ้นเกิดใหม่กลับมาอยู่ที่ 3.2 พันล้านดอลลาร์ เมื่อพิจารณาตามภาคส่วน กองทุนเทคโนโลยีได้รับเงินไหลเข้ามากที่สุดถึง 3.3 พันล้านดอลลาร์ ในรอบห้าสัปดาห์
Read next
More on หุ้น
หุ้น ON Semiconductor พุ่งขึ้นหลังมีการแก้ไขข้อตกลงซื้อกิจการ Synaptics ด้วยเงินสดทั้งหมด
หุ้นของบริษัทผู้ผลิตชิปพุ่งสูงขึ้นหลังจากประกาศข้อตกลงซื้อกิจการ Synaptics ด้วยเงินสดทั้งหมดในราคาที่ถูกกว่าเดิมที่ 5.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่หลีกเลี่ยงการลดสัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นเดิม และคาดว่าจะส่งผลดีต่อกำไรในทันที
หุ้น Schindler ปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจาก Citi จับตาปัจจัยบวกก่อนวันพบปะนักลงทุน
หุ้นของบริษัทผู้ผลิตลิฟต์และบันไดเลื่อนจากสวิตเซอร์แลนด์ปรับตัวสูงขึ้นหลังจากนักวิเคราะห์จากซิตี้ให้มุมมองเชิงบวกในระยะสั้น โดยอ้างถึงศักยภาพในการเปิดเผยข้อมูลที่เป็นประโยชน์เกี่ยวกับการเติบโตและการจัดสรรเงินทุนในงานกิจกรรมของบริษัทที่จะเกิดขึ้นในอนาคต
AWS ประกาศลงทุน 1 พันล้านดอลลาร์ในชุมชนศูนย์ข้อมูลของสหรัฐฯ ท่ามกลางกระแสต่อต้านจากคนในท้องถิ่น
Amazon Web Services ประกาศแผนการลงทุน 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในระยะเวลา 5 ปี สำหรับชุมชนในสหรัฐอเมริกาที่ตั้งศูนย์ข้อมูลของบริษัท โดยมีเป้าหมายเพื่อบรรเทาความกังวลในท้องถิ่นเกี่ยวกับการใช้ทรัพยากรและผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม
หุ้น Capgemini แตะระดับสูงสุดในรอบ 8 เดือน จากสัญญาณเชิงบวกของภาคธุรกิจเดียวกัน เช่น หุ้น Accenture
หุ้นของบริษัทให้บริการด้านไอทีพุ่งสูงขึ้นหลังจากที่คู่แข่งอย่าง Accenture รายงานผลประกอบการรายไตรมาสที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ ซึ่งช่วยคลายความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตของภาคส่วนนี้