Story
सेमीकंडक्टर शेयरों में बड़ी गिरावट के बाद Bank of America ने बताई अपनी टॉप पिक्स
Summary
बैंक ऑफ अमेरिका के विश्लेषकों का मानना है कि सेमीकंडक्टर क्षेत्र में हालिया बिकवाली ने आकर्षक मूल्यांकन पर खरीदारी का एक बड़ा अवसर पैदा किया है। उन्होंने ASML और ASM International सहित अपनी शीर्ष पसंद बताई है।
बैंक ऑफ अमेरिका (BofA) के अनुसार, सेमीकंडक्टर क्षेत्र में हालिया बड़ी बिकवाली ने निवेशकों के लिए एक अप्रत्याशित खरीदारी का अवसर पैदा किया है। बैंक का मानना है कि इस सेक्टर का मूल्यांकन अब कई वर्षों में सबसे आकर्षक स्तर पर है।
बिकवाली के बाद आकर्षक मूल्यांकन
फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर इंडेक्स (SOX) के S&P 500 की तुलना में 18% के कमजोर प्रदर्शन के बाद, बैंक ऑफ अमेरिका ने सोमवार को एक नोट में कहा कि यह गिरावट एक अवसर है। डिडिएर स्केमामा के नेतृत्व वाले विश्लेषकों के अनुसार, "मजबूत फंडामेंटल्स को देखते हुए, हमें लगता है कि यह सेक्टर अत्यधिक आकर्षक लग रहा है।"
BofA के विश्लेषण में इस गिरावट की तुलना 2015 के चीन स्लोडाउन (-17.3%) और 2018 के अमेरिका-चीन व्यापार तनाव (-17%) से की गई है। बैंक का तर्क है कि बाजार इस बिकवाली को गलती से फंडामेंटल्स में गिरावट समझ रहा है, जबकि यह मुख्य रूप से व्यापार-तनाव से प्रेरित है, न कि उद्योग की बुनियादी कमजोरी से।
मजबूत आउटलुक और उद्योग का विस्तार
बैंक ऑफ अमेरिका के इस सकारात्मक दृष्टिकोण का केंद्र वेफर फैब इक्विपमेंट (WFE) पर होने वाले खर्च का पूर्वानुमान है। बैंक को उम्मीद है कि 2028 तक यह खर्च कम से कम $250 बिलियन तक पहुंच जाएगा, जिसका मतलब है कि लगातार दो वर्षों तक लगभग 30% की सालाना वृद्धि होगी।
Adइस अनुमान का आधार प्रमुख AI लॉजिक और मेमोरी ग्राहकों के बीच हुए लंबी अवधि के आपूर्ति समझौते (LTAs) हैं। इसके अलावा, TSMC और इंटेल जैसी कंपनियों द्वारा हाल ही में की गई उच्च पूंजीगत व्यय (capex) की घोषणाएं भी इस दृष्टिकोण का समर्थन करती हैं। BofA ने मेमोरी की कीमतों में गिरावट की आशंकाओं को भी यह कहते हुए खारिज कर दिया कि प्रमुख हाइपरस्केलर्स के साथ हुए समझौते इसे रोकेंगे।
BofA की शीर्ष स्टॉक सिफारिशें
BofA ने इस अवसर का लाभ उठाने के लिए कई यूरोपीय सेमीकंडक्टर कंपनियों को अपनी शीर्ष पसंद के रूप में चुना है:
- ASML: इसे बैंक की पसंदीदा यूरोपीय लार्ज-कैप कंपनी बताया गया है और 'बाय' रेटिंग दी गई है। उच्च औसत बिक्री मूल्य और बेहतर ग्रॉस मार्जिन इसके प्रमुख कारण हैं।
- ASM International: बैंक को उम्मीद है कि TSMC और इंटेल के बढ़ते कैपेक्स के कारण कंपनी की दूसरी तिमाही की प्रति शेयर आय (EPS) विश्लेषकों के अनुमान से 11% अधिक हो सकती है।
- STMicroelectronics: बाजार की हालिया निराशा के बावजूद, BofA ने इस पर 'बाय' रेटिंग बरकरार रखी है, यह मानते हुए कि 2028 तक इसकी कमाई की क्षमता बरकरार है।
इक्विपमेंट के अलावा, BofA ने नोकिया (Nokia) को भी €2.8 बिलियन के ऑर्डर इनटेक के आधार पर 'बाय' रेटिंग दी है। वहीं, मार्जिन और विकास की संभावनाओं पर चिंताओं के कारण एरिक्सन (Ericsson) और लॉजिटेक (Logitech) को 'अंडरपरफॉर्म' रेट किया गया है।