ऋण पुनर्वित्तपोषण के आधार पर मूडीज़ ने एएमसी एंटरटेनमेंट की क्रेडिट रेटिंग को B3 में अपग्रेड किया।

मूडीज़ रेटिंग्स ने एएमसी एंटरटेनमेंट होल्डिंग्स इंक. (NYSE:AMC) की कॉर्पोरेट फैमिली रेटिंग को Caa2 से बढ़ाकर B3 कर दिया है। कंपनी की अधिकांश बकाया ऋण को पुनर्वित्त करने की योजना इसका कारण है। रेटिंग एजेंसी ने थिएटर श्रृंखला के आउटलुक को भी स्थिर से बदलकर सकारात्मक कर दिया है, जो इसकी बेहतर वित्तीय स्थिति और पुनर्वित्त जोखिम में कमी के प्रति विश्वास दर्शाता है।

पुनर्वित्त योजना के कारण रेटिंग में वृद्धि

यह रेटिंग परिवर्तन एएमसी की लगभग सभी मौजूदा ऋणों को पुनर्वित्त करने की रणनीति का सीधा परिणाम है। इस योजना में लगभग $3.970 बिलियन का नया ऋण जारी करना शामिल है, जिससे लगभग $3.7 बिलियन के मौजूदा सावधि ऋणों और नोटों का भुगतान किया जा सके।

मूडीज़ के अनुसार, नई ऋण संरचना में निम्नलिखित शामिल होंगे:

• 850 मिलियन डॉलर का एक नया प्रथम-लियन सावधि ऋण
• लगभग 2 बिलियन डॉलर के नए प्रथम-लियन नोट
• लगभग 1.12 बिलियन डॉलर के नए निजी तौर पर जारी किए गए द्वितीय-लियन सावधि ऋण

इस लेनदेन के संबंध में, मूडीज़ ने नए 5-वर्षीय सीनियर सिक्योर्ड फर्स्ट-लियन टर्म लोन बी और फर्स्ट-लियन नोटों को B1 रेटिंग दी है, जो दोनों 2031 में देय हैं। कंपनी की सट्टा ग्रेड तरलता रेटिंग को भी SGL-4 से बढ़ाकर SGL-3 कर दिया गया है।

बेहतर वित्तीय स्थिति

Ad

मूडीज़ की रिपोर्ट के अनुसार, इस पुनर्वित्तपोषण से एएमसी की वित्तीय स्थिति में उल्लेखनीय मजबूती आने की उम्मीद है, क्योंकि इससे इसकी भारित औसत ऋण परिपक्वता अवधि लगभग 3 वर्ष से बढ़कर 6 वर्ष हो जाएगी। इससे निकट भविष्य का दबाव कम हो जाता है, क्योंकि अब सबसे बड़ा दायित्व 2030 में देय विनिमय योग्य नोट हैं।

इसके अलावा, इस लेन-देन से एएमसी की भारित औसत उधार लागत वर्तमान लगभग 11% से घटकर लगभग 9% होने का अनुमान है। हालांकि इस योजना से सकल ऋण में $170 मिलियन से अधिक की वृद्धि होगी, मूडीज़ विस्तारित परिपक्वता अवधि और कम लागत के लाभों को क्रेडिट के लिहाज से एक महत्वपूर्ण सकारात्मक पहलू मानता है।

अंतर्निहित परिचालन क्षमता

एएमसी के बेहतर परिचालन प्रदर्शन से भी इस अपग्रेड को बल मिलता है। कंपनी के 2026 की पहली छमाही के परिणामों में उपस्थिति में 14% और राजस्व में 17% की वृद्धि देखी गई, जिसके परिणामस्वरूप 2025 की पहली छमाही की तुलना में ईबीआईटीडीए में 274% की वृद्धि हुई।

मूडीज़ ने बताया कि एएमसी कई वर्षों में पहली बार 2026 में सकारात्मक वार्षिक मुक्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करने की राह पर है। इस परिचालन गति ने कंपनी के लीवरेज को दूसरी तिमाही तक समायोजित ऋण-से-ईबीआईटीडीए अनुपात के लगभग 5.6 गुना तक कम करने में मदद की है, जो महामारी के दौरान के स्तर से एक महत्वपूर्ण सुधार है। रेटिंग एजेंसी का अनुमान है कि अगले 12 से 18 महीनों में लीवरेज घटकर मध्य से निम्न 4 गुना के दायरे में आ जाएगा।