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मिज़ुहो का अनुमान: Affirm का शेयर $200 तक पहुंच सकता है, कमाई की क्षमता को कम आंका गया
Summary
मिज़ुहो के एक विश्लेषक नोट के अनुसार, वॉल स्ट्रीट 'अभी खरीदें, बाद में भुगतान करें' कंपनी Affirm की दीर्घकालिक कमाई क्षमता को बहुत कम आंक रहा है, जिससे शेयर की कीमत दोगुनी से भी अधिक हो सकती है।
मिज़ुहो के एक विश्लेषक ने एक साहसिक परिदृश्य प्रस्तुत किया है जिसमें 'अभी खरीदें, बाद में भुगतान करें' (BNPL) कंपनी Affirm Holdings Inc. (AFRM) का शेयर $200 से ऊपर जा सकता है। गुरुवार को जारी एक नोट में, विश्लेषक ने तर्क दिया कि बाज़ार कंपनी की दीर्घकालिक कमाई की क्षमता को काफी हद तक कम आंक रहा है।
मिज़ुहो का बुलिश विश्लेषण
मिज़ुहो के विश्लेषक डैन डोलेव, जो Affirm पर 'आउटपरफॉर्म' रेटिंग और $100 का मूल्य लक्ष्य रखते हैं, ने कहा कि "आम सहमति AFRM की दीर्घकालिक कमाई क्षमता को बहुत कम आंक रही है।" उनका मानना है कि कंपनी 2030 तक $10 प्रति शेयर से अधिक की GAAP आय (EPS) उत्पन्न कर सकती है, जो आम सहमति के अनुमान से लगभग दोगुनी है। यह प्रबंधन के अपने $3 से $4 के लक्ष्य से भी काफी अधिक है।
यह विश्लेषण ऐसे समय में आया है जब Affirm का शेयर लगभग $71.12 पर कारोबार कर रहा है। डोलेव का मानना है कि उनकी उम्मीदों और बाजार की आम सहमति के बीच के अंतर को तीन प्रमुख कारक पाट सकते हैं।
वृद्धि के प्रमुख कारक
डोलेव ने अपने आशावादी दृष्टिकोण के पीछे तीन मुख्य वजहों की पहचान की है:
Ad- सकल पण्य मात्रा (GMV): विश्लेषक को कार्ड की गति और गैर-कार्ड नेटवर्क प्रभावों के कारण GMV में 50% तक की वृद्धि की उम्मीद है। उनका अनुमान है कि अकेले यह कारक लगभग $4 की अतिरिक्त EPS जोड़ सकता है।
- राजस्व क्षमता: एक अनुकूल उत्पाद मिश्रण और संभावित बैंक लाइसेंस से कंपनी के "लेन-देन लागत के बाद राजस्व" में वृद्धि की संभावना है।
- एजेंटिक कॉमर्स (AI): डोलेव ने AI शॉपिंग एजेंटों के उदय की ओर इशारा किया जो उपभोक्ताओं की ओर से लेन-देन करते हैं। उन्होंने तर्क दिया कि "एक तर्कसंगत, अथक AI रोबोट शॉपर कीमत पर अनुकूलन करेगा और व्यवस्थित रूप से 0% APR चेकआउट का पक्ष लेगा," जिससे Affirm को सीधे तौर पर लाभ होगा।
$200 के मूल्यांकन का आधार
$200 से अधिक के शेयर मूल्य पर पहुंचने के लिए, डोलेव ने एक मूल्यांकन मॉडल का उपयोग किया। उन्होंने 2028 के लिए लगभग $9 की वर्तमान-मूल्य EPS का अनुमान लगाया। उन्होंने $10 बिलियन से अधिक के बाजार मूल्य और 50% से अधिक की अपेक्षित दो-वर्षीय EPS वृद्धि वाली 700 से अधिक कंपनियों का विश्लेषण किया और पाया कि वे 23 से 24 गुना आय के मल्टीपल पर कारोबार करती हैं।
इस मल्टीपल को Affirm की अनुमानित $9 की EPS पर लागू करने से शेयर की कीमत $200 से अधिक हो जाती है। यह विश्लेषण निवेशकों को यह समझने में मदद करता है कि कंपनी के शेयर में मौजूदा स्तरों से महत्वपूर्ण वृद्धि की क्षमता क्यों हो सकती है, बशर्ते वह अपने वृद्धि लक्ष्यों को प्राप्त कर ले।