मॉर्गन स्टेनली ने एडमिरल को 'ओवरवेट' में अपग्रेड किया, मोटर मार्जिन में सुधार की उम्मीद

मॉर्गन स्टेनली ने ब्रिटिश मोटर बीमा कंपनी एडमिरल ग्रुप पीएलसी (Admiral Group Plc) को 'इक्वल-वेट' से 'ओवरवेट' में अपग्रेड कर दिया है। सोमवार को प्रकाशित एक रिसर्च नोट के अनुसार, यूनाइटेड किंगडम में मोटर बीमा की कीमतों में तेजी से कंपनी के लाभ मार्जिन में फिर से सुधार होने की उम्मीद है।

उपग्रेड के प्रमुख कारण

यह अपग्रेड यूके मोटर बीमा मूल्य निर्धारण में लगातार हो रही वृद्धि पर आधारित है। जुलाई में, मोटर बीमा उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) 8% साल-दर-साल तक पहुंच गया, जिसमें लगातार पांच महीनों से तेजी देखी जा रही है। मॉर्गन स्टेनली ने इस क्षेत्र को यूरोपीय संपत्ति और हताहत (P&C) बीमा में सबसे आकर्षक मूल्य निर्धारण वाले क्षेत्रों में से एक बताया है।

एडमिरल इस स्थिति का लाभ उठाने के लिए अच्छी तरह से तैयार है, क्योंकि कंपनी का लगभग 90% मुनाफा इसी डिवीजन से आता है। 2026 की पहली छमाही के दौरान, एडमिरल ने दरों में उच्च-एकल-अंक प्रतिशत की वृद्धि लागू की, जो कि कंपनी के 5% से 7% के पूरे साल के दावों की मुद्रास्फीति के अनुमान से काफी अधिक है। मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषकों ने कहा, "एडमिरल अब सिर्फ मार्जिन बनाए नहीं रख रहा है, बल्कि उन्हें फिर से बना रहा है।"

मूल्य लक्ष्य और लाभ का अनुमान

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रेटिंग अपग्रेड के साथ, वॉल स्ट्रीट बैंक ने एडमिरल पर अपना मूल्य लक्ष्य 3,575p से बढ़ाकर 4,450p कर दिया है, जो इसके पिछले बंद भाव 3,816p से लगभग 16% की संभावित बढ़ोतरी को दर्शाता है। इस सकारात्मक दृष्टिकोण के चलते, बैंक ने 2027 और 2028 के लिए एडमिरल के समूह कर-पूर्व लाभ के अनुमान को लगभग 6.5% बढ़ा दिया है।

मूल्यांकन और भविष्य का दृष्टिकोण

मॉर्गन स्टेनली ने यह भी नोट किया कि स्वायत्त वाहनों (AV) से होने वाले व्यवधान को लेकर बाजार की चिंताएं निकट भविष्य में समय से पहले साबित हुई हैं। बैंक का मानना है कि एडमिरल का शेयर, जो वर्तमान में अपने अनुमानित 2027 प्रति शेयर आय (EPS) के लगभग 14.5 गुना पर कारोबार कर रहा है, अपने 10-साल के औसत 16.5 गुना से नीचे है। जैसे-जैसे अंडरराइटिंग लाभप्रदता में सुधार होगा, व्यापक यूरोपीय प्रतिस्पर्धियों के मुकाबले इसका मूल्यांकन अंतर कम हो सकता है।