日圓跌破156，聯準會鷹派升息令日本央行備受關注

聯準會宣布鷹派升息後，日圓兌美元匯率大幅下跌，跌破156關。此舉顯著提升了日本央行週五政策會議的重要性，策略師警告稱，除非日本央行官員明確表示將進一步收緊貨幣政策，否則日圓可能進一步走弱。

聯準會升息擴大收益率差

聯準會週三宣布自2023年以來首次升息，並暗示未來可能還會升息。這促使交易員押注聯準會明年年中前還將升息三次，從而擴大美日之間的利率差。

受此影響，日圓隔夜交易下跌超過1%，觸及1美元兌156.42的低點。此次下跌抹去了日圓近期的大部分漲幅，此前日圓的上漲主要受市場預期日本央行將加快收緊貨幣政策以及日圓融資套利交易的平倉推動。

市場關注日本央行

聯準會的舉措定下了鷹派基調，日本央行面臨越來越大的壓力，必須採取果斷行動。 「日本無疑面臨著巨大的壓力，既要升息，又要發出鷹派信號以盡量減少損失，」ACCM墨爾本研究主管格倫·尹表示。他補充說，如果日本央行令人失望，“短期內日圓跌至160關的風險不容忽視。”

• 根據隔夜指數掉期數據，市場幾乎已經完全消化了升息25個基點的預期。
• 市場關注的焦點已轉向日本央行行長上田一夫的會後新聞發布會，以期從中了解未來緊縮步伐和幅度。

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分析師認為，如果投資人認為日本央行的緊縮週期無法跟上聯準會的步伐，日圓仍將面臨風險。 SMBC日興證券高利率及外匯策略師丸山凜人指出，如果會議被視為鴿派，美元兌日圓的下一個上行目標位將是158。

緩解因素及關鍵水平

儘管前景看跌，但一些因素可能會抑制日圓再次遭到拋售。套利交易者近期因日圓的強勁反彈而蒙受損失，對沖基金也已減少了空頭部位。根據美國商品期貨交易委員會（CFTC）的數據，截至9月8日當週，槓桿交易者的日圓淨空頭部位減少了一半。

持續存在的貨幣幹預威脅也可能限制日圓的跌幅。日本官員已表示願意進入市場，美國財政部也釋放出支持日圓走強的訊號。

然而，週五的單次升息可能不足以支撐日元。青空銀行首席市場策略師森賀晃表示，日本央行「不太可能採取像聯準會那樣鷹派的立場，這可能直接導致日圓走弱」。他認為，接近200日移動均線的158.50水準是下一個需要關注的關鍵關卡。