日元跌破156，美联储鹰派加息令日本央行备受关注

美联储宣布鹰派加息后，日元兑美元汇率大幅下跌，跌破156关口。此举显著提升了日本央行周五政策会议的重要性，策略师警告称，除非日本央行官员明确表示将进一步收紧货币政策，否则日元可能进一步走弱。

美联储加息扩大收益率差

美联储周三宣布自2023年以来首次加息，并暗示未来可能还会加息。这促使交易员押注美联储明年年中前还将加息三次，从而扩大美日之间的利率差。

受此影响，日元隔夜交易中下跌超过1%，触及1美元兑156.42的低点。此次下跌抹去了日元近期的大部分涨幅，此前日元的上涨主要受市场预期日本央行将加快收紧货币政策以及日元融资套利交易的平仓推动。

市场关注日本央行

美联储的举措定下了鹰派基调，日本央行面临越来越大的压力，必须采取果断行动。“日本无疑面临着巨大的压力，既要加息，又要发出鹰派信号以尽量减少损失，”ACCM墨尔本研究主管格伦·尹表示。他补充说，如果日本央行令人失望，“短期内日元跌至160关口的风险不容忽视。”

• 根据隔夜指数掉期数据，市场几乎已经完全消化了加息25个基点的预期。
• 市场关注的焦点已转向日本央行行长上田一夫的会后新闻发布会，以期从中了解未来紧缩步伐和幅度。

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分析师认为，如果投资者认为日本央行的紧缩周期无法跟上美联储的步伐，日元仍将面临风险。 SMBC日兴证券高级利率及外汇策略师丸山凛人指出，如果会议被视为鸽派，美元兑日元的下一个上行目标位将是158。

缓解因素及关键水平

尽管前景看跌，但一些因素可能会抑制日元再次遭到抛售。套利交易者近期因日元的强劲反弹而蒙受损失，对冲基金也已减少了空头头寸。根据美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据，截至9月8日当周，杠杆交易者的日元净空头头寸减少了一半。

持续存在的货币干预威胁也可能限制日元的跌幅。日本官员已表示愿意进入市场，美国财政部也释放出支持日元走强的信号。

然而，周五的单次加息可能不足以支撑日元。青空银行首席市场策略师森贺晃表示，日本央行“不太可能采取像美联储那样鹰派的立场，这可能直接导致日元走弱”。他认为，接近200日移动均线的158.50水平是下一个需要关注的关键关口。