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財報展望俱佳 Gordon Haskett將威廉索諾瑪列為家居產業首選
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根據研究機構 Gordon Haskett 發布的最新報告，家居用品零售商威廉索諾瑪 (Williams-Sonoma, WSM) 在其家居產業的排名中名列前茅，因其強勁的第二季業績與未來幾年改善的前景，成為該機構的首選投資標的。
財報表現優異 上修全年展望
Gordon Haskett 的報告指出，威廉索諾瑪在 8 月 26 日公布的 2026 財年第二季財報表現亮眼。其中，同店銷售額增長 6.2%，不僅高於該公司預估的 3.6%，也超出市場共識的 4.6%。
在獲利能力方面，不計關稅退款的營業利潤率達到 17.3%，同樣優於該公司預期的 16.4% 和市場共識的 17.0%。報告稱，旗下四大品牌均實現了廣泛的業績超越。受此激勵，威廉索諾瑪將 2026 財年的同店銷售增長指引從原先的 2.0%-6.0% 上調至 4.0%-6.5%，並將營業利潤率指引從 17.5%-18.1% 提高至 17.8%-18.2%。
分析師看好長期增長潛力
Gordon Haskett 維持對威廉索諾瑪的「買入」評級，目標價為 $260 美元，此估值基於其 2027 財年預估每股盈餘 $10.75 美元的約 24 倍。分析師的樂觀看法基於以下幾個關鍵因素：
Ad- 客群優勢：公司主要服務中高收入客戶，消費能力相對穩定。
- 品牌組合：擁有多元化的強勢品牌組合。
- B2B 業務：企業對企業 (B2B) 部門持續增長，第二季同比增長了 14.5%。
- 新興品牌：旗下 Rejuvenation 等新興概念品牌呈現健康發展趨勢。
- 定價策略：採取輕促銷策略，有助於維持利潤率。
展望 2027 年，分析師預期，隨著新店擴張速度加快至 1.0%-3.0%，加上先前關稅壓力的影響減退，可望帶動每股盈餘實現 10-15% 的增長。
市場反應正面
威廉索諾瑪公布的第二季營收為 19.6 億美元，每股盈餘為 2.10 美元，雙雙超出市場預期。在財報發布後，除了 Gordon Haskett，包括 Telsey 和 Jefferies 在內的其他券商也紛紛上調了對該股的目標價，顯示市場對其穩定的銷售增長和利潤表現給予了普遍肯定。