Gordon Haskett ยก Williams-Sonoma เป็นหุ้นเด่นกลุ่มสินค้าตกแต่งบ้าน ชี้ผลประกอบการแกร่ง-แนวโน้มสดใส

นักวิเคราะห์จาก Gordon Haskett ได้ยกให้ Williams-Sonoma (WSM) เป็นหุ้นเด่นอันดับหนึ่งในกลุ่มธุรกิจสินค้าตกแต่งบ้าน โดยอ้างอิงจากผลประกอบการไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่งเกินคาด และการปรับเพิ่มแนวโน้มผลการดำเนินงาน ซึ่งสะท้อนถึงศักยภาพในการเติบโตของกำไรในอนาคต

ผลประกอบการไตรมาส 2 แข็งแกร่งกว่าคาด

ในบทวิเคราะห์ล่าสุด Gordon Haskett ระบุว่า Williams-Sonoma รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ของปีงบประมาณ 2026 ที่น่าประทับใจ โดยมีปัจจัยสนับสนุนหลายประการ

• ยอดขายสาขาเดิม (Same-Store Sales): เติบโต 6.2% ซึ่งสูงกว่าที่ Gordon Haskett คาดการณ์ไว้ที่ 3.6% และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ (Consensus) ที่ 4.6%
• อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (Operating Margin): อยู่ที่ 17.3% (ไม่รวมการคืนเงินภาษี) ซึ่งสูงกว่าที่บริษัทคาดการณ์ที่ 16.4% และที่ตลาดคาดการณ์ที่ 17.0%
• รายได้และกำไร: บริษัทรายงานรายได้รวม 1.96 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 2.10 ดอลลาร์ ซึ่งทั้งสองตัวเลขสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้

ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งนี้เกิดขึ้นในทุกแบรนด์หลักของบริษัท ซึ่งส่งผลให้บริษัทตัดสินใจปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการตลอดทั้งปีงบประมาณ 2026 โดยคาดว่ายอดขายสาขาเดิมจะเติบโตในช่วง 4.0%-6.5% (จากเดิม 2.0%-6.0%) และอัตรากำไรจากการดำเนินงานจะอยู่ที่ 17.8%-18.2% (จากเดิม 17.5%-18.1%)

มุมมองเชิงบวกและเป้าหมายราคา

Ad

Gordon Haskett ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น Williams-Sonoma พร้อมให้ราคาเป้าหมายที่ $260 ต่อหุ้น ซึ่งคำนวณจากประมาณ 24 เท่าของกำไรต่อหุ้นคาดการณ์ในปีงบประมาณ 2027 ที่ 10.75 ดอลลาร์

มุมมองเชิงบวกนี้มีปัจจัยสนับสนุนหลายด้าน ได้แก่

• ฐานลูกค้า: บริษัทเน้นกลุ่มลูกค้าที่มีรายได้ปานกลางถึงสูง ซึ่งมีความยืดหยุ่นทางการเงิน
• พอร์ตโฟลิโอแบรนด์: มีแบรนด์ที่แข็งแกร่งและหลากหลาย
• ธุรกิจ B2B: กลุ่มธุรกิจระหว่างองค์กร (Business-to-Business) เติบโตอย่างน่าจับตาถึง 14.5% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในไตรมาส 2
• กลยุทธ์การตลาด: เน้นกลยุทธ์ลดการจัดโปรโมชั่น (Promotion-light) ซึ่งช่วยรักษาอัตรากำไร

สำหรับแนวโน้มในปี 2027 นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ากำไรต่อหุ้นของบริษัทจะสามารถเติบโตได้ถึง 10-15% ซึ่งเป็นผลมาจากการเติบโตของสาขาใหม่และการลดลงของแรงกดดันด้านภาษีศุลกากร ทั้งนี้ บริษัทวิเคราะห์อื่นๆ เช่น Telsey และ Jefferies ก็ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้น WSM เช่นกันหลังการประกาศผลประกอบการ