Williams-Sonoma Jadi Pilihan Utama Gordon Haskett di Sektor Ritel Perabotan

Analis di Gordon Haskett menyoroti Williams-Sonoma (WSM) sebagai pilihan investasi teratas mereka di sektor ritel perabot rumah tangga. Penilaian ini didasarkan pada hasil kuartal kedua fiskal 2026 yang kuat dan prospek yang membaik untuk tahun-tahun mendatang, yang menandakan potensi percepatan pertumbuhan laba.

Kinerja Kuartal Kedua Lampaui Ekspektasi

Dalam sebuah catatan riset, Gordon Haskett menyatakan bahwa Williams-Sonoma melaporkan kinerja yang solid pada 26 Agustus. Hasil tersebut melampaui perkiraan analis dan konsensus pasar, didorong oleh performa yang kuat di keempat merek utamanya.

• Penjualan Toko yang Sama (SSS): Tumbuh 6,2%, lebih tinggi dari estimasi Gordon Haskett sebesar 3,6% dan ekspektasi konsensus sebesar 4,6%.
• Marjin Operasional: Mencapai 17,3% (tidak termasuk pengembalian dana tarif), melampaui estimasi perusahaan sebesar 16,4% dan konsensus 17,0%.
• Pendapatan & Laba: Perusahaan membukukan pendapatan sebesar $1,96 miliar dan laba per saham (EPS) sebesar $2,10, keduanya di atas ekspektasi.

Panduan Setahun Penuh Ditingkatkan

Menyusul hasil yang kuat, Williams-Sonoma meningkatkan panduan kinerjanya untuk tahun fiskal 2026. Langkah ini mencerminkan optimisme manajemen terhadap momentum bisnis yang berkelanjutan.

Perusahaan kini memproyeksikan pertumbuhan penjualan toko yang sama (SSS) di kisaran 4,0% hingga 6,5%, naik dari rentang sebelumnya yaitu 2,0% hingga 6,0%. Panduan marjin operasional juga dinaikkan menjadi 17,8% hingga 18,2% dari sebelumnya 17,5% hingga 18,1%.

Ad

Alasan di Balik Peringkat 'Beli'

Gordon Haskett mempertahankan peringkat 'Beli' untuk saham Williams-Sonoma dengan target harga $260. Target ini didasarkan pada valuasi sekitar 24 kali estimasi laba per saham perusahaan untuk tahun fiskal 2027 sebesar $10,75.

Pandangan konstruktif ini didukung oleh beberapa faktor kunci:

• Basis Pelanggan: Eksposur kuat ke pelanggan berpenghasilan menengah ke atas.
• Portofolio Merek: Kekuatan merek-merek di bawah naungannya.
• Segmen B2B: Pertumbuhan segmen *business-to-business* yang terdiversifikasi sebesar 14,5% secara tahunan pada kuartal kedua.
• Konsep Baru: Tren sehat pada konsep-konsep baru seperti Rejuvenation.
• Strategi Harga: Implementasi strategi minim promosi yang efektif.

Para analis memperkirakan bahwa pada tahun 2027, kombinasi percepatan pertumbuhan unit baru dan meredanya tekanan tarif akan mendorong pertumbuhan EPS sebesar 10-15%. Sentimen positif ini juga digaungkan oleh analis lain, di mana Telsey dan Jefferies turut menaikkan target harga mereka setelah rilis laporan keuangan tersebut.