Story
Williams-Sonoma được Gordon Haskett đánh giá là lựa chọn hàng đầu ngành hàng gia dụng
Công ty phân tích Gordon Haskett đã nêu tên nhà bán lẻ đồ gia dụng Williams-Sonoma (WSM) là lựa chọn đầu tư hàng đầu trong ngành, sau khi công ty công bố kết quả kinh doanh quý II mạnh mẽ và nâng cao dự báo cho cả năm. Quan điểm tích cực này dựa trên kỳ vọng về sự tăng tốc tăng trưởng lợi nhuận và khả năng hoạt động hiệu quả của công ty trong một môi trường ngành đầy thách thức.
Kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng
Trong một báo cáo nghiên cứu, các nhà phân tích của Gordon Haskett nhấn mạnh kết quả kinh doanh quý II năm tài chính 2026 của Williams-Sonoma, công bố vào ngày 26 tháng 8, đã vượt xa dự báo.
- Doanh số tại các cửa hàng hiện hữu (same-store sales) tăng 6,2%, cao hơn mức ước tính 3,6% của Gordon Haskett và dự báo đồng thuận 4,6% của thị trường.
- Biên lợi nhuận hoạt động đạt 17,3% (không bao gồm các khoản hoàn thuế), vượt qua mức dự kiến 16,4% của công ty phân tích và 17,0% của thị trường.
Sự tăng trưởng mạnh mẽ này được ghi nhận trên cả bốn thương hiệu của công ty. Do kết quả tích cực, Williams-Sonoma đã nâng dự báo cả năm tài chính 2026 cho tăng trưởng doanh số tại các cửa hàng hiện hữu lên 4,0%-6,5% và biên lợi nhuận hoạt động lên 17,8%-18,2%.
Luận điểm đầu tư của Gordon Haskett
AdGordon Haskett duy trì khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu Williams-Sonoma với giá mục tiêu là 260 USD. Mức giá này dựa trên hệ số P/E khoảng 24 lần so với ước tính lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm tài chính 2027 là 10,75 USD.
Quan điểm tích cực của công ty phân tích được củng cố bởi nhiều yếu tố, bao gồm:
- Tệp khách hàng mục tiêu có thu nhập từ trung bình đến cao.
- Danh mục thương hiệu đa dạng và vững chắc.
- Mảng kinh doanh B2B (khách hàng doanh nghiệp) tăng trưởng 14,5% so với cùng kỳ trong quý II.
- Xu hướng phát triển lành mạnh của các thương hiệu mới nổi như Rejuvenation.
- Chiến lược kinh doanh hạn chế các chương trình khuyến mãi, giúp bảo vệ biên lợi nhuận.
Triển vọng trong tương lai
Nhìn về năm 2027, các nhà phân tích của Gordon Haskett kỳ vọng sự kết hợp giữa việc tăng tốc mở rộng các đơn vị kinh doanh mới (từ 1,0% - 3,0%) và việc giảm bớt áp lực từ thuế quan sẽ thúc đẩy tăng trưởng EPS đạt 10-15%. Sau khi kết quả kinh doanh được công bố, các công ty phân tích khác như Telsey và Jefferies cũng đã nâng giá mục tiêu cho cổ phiếu của Williams-Sonoma, ghi nhận sự tăng trưởng doanh thu và hiệu suất lợi nhuận ổn định của công ty.