Williams-Sonoma Jadi Pilihan Utama Gordon Haskett dalam Sektor Barangan Rumah

Penganalisis di Gordon Haskett telah menamakan peruncit barangan rumah Williams-Sonoma (WSM) sebagai pilihan utama mereka dalam sektor vertikal rumah. Penilaian ini dibuat berikutan keputusan suku kedua syarikat yang memberangsangkan dan prospek yang lebih cerah untuk tahun-tahun akan datang.

Prestasi Suku Kedua Melebihi Jangkaan

Dalam satu nota penyelidikan, Gordon Haskett menekankan bahawa keputusan suku kedua tahun fiskal 2026 Williams-Sonoma, yang dilaporkan pada 26 Ogos, telah mengatasi jangkaan pasaran. Syarikat itu mencatatkan pertumbuhan jualan kedai sama (same-store sales) sebanyak 6.2%, jauh mengatasi anggaran firma sebanyak 3.6% dan unjuran konsensus sebanyak 4.6%.

Margin operasi juga menunjukkan prestasi yang kukuh pada 17.3% (tidak termasuk bayaran balik tarif), mengatasi anggaran Gordon Haskett (16.4%) dan konsensus (17.0%). Prestasi cemerlang ini dilihat secara menyeluruh merentasi kesemua empat jenama di bawah naungan syarikat.

Unjuran Tahunan Ditingkatkan

Berikutan prestasi yang mantap, Williams-Sonoma telah menaikkan unjuran tahunan fiskal 2026. Unjuran pertumbuhan jualan kedai sama dinaikkan kepada 4.0% - 6.5%, berbanding julat sebelumnya iaitu 2.0% - 6.0%.

Syarikat itu juga meningkatkan sasaran margin operasinya kepada 17.8% - 18.2% daripada 17.5% - 18.1% sebelum ini. Tindakan ini memberi isyarat keyakinan pengurusan terhadap keupayaan syarikat untuk mengekalkan momentum pertumbuhan dan keuntungan.

Ad

Asas Kekuatan dan Prospek Masa Depan

Gordon Haskett mengekalkan penarafan 'Beli' (Buy) ke atas saham Williams-Sonoma dengan sasaran harga $260. Sasaran ini adalah berdasarkan kira-kira 24 kali ganda anggaran pendapatan sesaham (EPS) firma untuk tahun fiskal 2027, iaitu sebanyak $10.75.

Pandangan positif ini disokong oleh beberapa faktor utama:

• Pendedahan kepada pelanggan berpendapatan pertengahan hingga atasan yang lebih berdaya tahan.
• Portfolio jenama yang kukuh dan pelbagai.
• Segmen perniagaan-ke-perniagaan (B2B) yang berkembang pesat, mencatatkan pertumbuhan 14.5% tahun ke tahun pada suku kedua.
• Strategi promosi yang minimum, yang membantu melindungi margin keuntungan.

Penganalisis menjangkakan pertumbuhan EPS antara 10% hingga 15% pada tahun 2027, didorong oleh pertumbuhan unit baharu dan normalisasi tekanan tarif. Susulan laporan pendapatan ini, firma lain termasuk Telsey dan Jefferies turut menaikkan sasaran harga mereka ke atas saham syarikat.