英國Nest退休金計畫將35億英鎊新興市場投資委託轉移至威靈頓，積極調整投資策略

英國最大的企業退休金計畫 Nest 已將其全部 35 億英鎊（46 億美元）的新興市場股票投資組合重新配置至由美國資產管理公司 Wellington Management 營運的主動管理策略。此舉標誌著該計劃在該資產類別中從長期以來的被動式指數追蹤策略轉向更積極的投資策略，其主要驅動力是希望加強股東在永續發展議題上的參與。

向積極參與的策略轉變

Nest 為超過 1,400 萬名成員管理 680 億英鎊的資產，目前正將其投資組合從包含 1,000 多隻股票的廣泛被動型投資組合轉向更為集中的、包含約 100-150 家公司的投資組合。 Nest 公共和私募市場總監 Rachel Farrell 表示，先前的被動策略限制了該計畫在氣候變遷、多元化和工人權益等議題上有效影響公司治理的能力。

「純粹的被動式投資…參與度不夠，」Farrell 在接受路透社採訪時表示。她解釋說，要成為有效的股東，該基金需要成為其投資組合中公司的“重要所有者”，而持有規模更大、更集中的股份更容易實現這一點。

投資策略詳情及績效目標

這項決定是在2024年開始的定期評估之後做出的，對於管理1.3兆美元資產的惠靈頓管理公司來說，這是一項重大勝利。新的主動型策略將以MSCI新興市場指數為基準，威靈頓的目標是在此基礎上再超越100個基點。

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法雷爾指出，雖然先前的被動型投資策略已經達到了其回報目標，但有證據表明，主動型基金經理人可以在效率較低的新興市場創造顯著價值。此次調整約佔Nest總資產的5.2%。

更廣泛的市場背景

此次策略調整正值新興市場股票表現強勁之際，MSCI新興市場指數今年迄今已上漲22%，超過了已開發市場MSCI全球指數9%的漲幅。 Nest的舉措也反映了更廣泛的趨勢，此前英國人民退休金（The People's Pension）去年也做出了類似的決定，將其新興市場投資配置轉向更積極的策略。

身為英國最重要的機構投資者之一，Nest的策略決策舉足輕重。該退休金計畫每月吸收約7億英鎊的繳款，預計2030年其資產規模將接近1,000億英鎊，這將進一步擴大其投資理念對資產管理產業的影響。