Quỹ hưu trí Nest của Anh chuyển giao danh mục đầu tư trị giá 3,5 tỷ bảng Anh vào thị trường mới nổi cho Wellington trong một bước chuyển đổi chiến lược chủ động.

Quỹ hưu trí tại nơi làm việc lớn nhất Vương quốc Anh, Nest, đã tái phân bổ toàn bộ danh mục đầu tư cổ phiếu thị trường mới nổi trị giá 3,5 tỷ bảng Anh (4,6 tỷ đô la Mỹ) sang chiến lược quản lý chủ động do công ty quản lý tài sản Wellington Management của Mỹ điều hành. Động thái này đánh dấu một bước ngoặt đáng kể so với phương pháp thụ động, theo dõi chỉ số mà quỹ này đã nắm giữ từ lâu, xuất phát từ mong muốn tăng cường sự tham gia của cổ đông vào các vấn đề bền vững.

Chuyển đổi chiến lược sang sự tham gia chủ động

Nest, quỹ quản lý 68 tỷ bảng Anh cho hơn 14 triệu thành viên, đang chuyển từ danh mục đầu tư rộng lớn, thụ động gồm hơn 1.000 cổ phiếu sang danh mục tập trung hơn với khoảng 100-150 công ty. Theo Rachel Farrell, giám đốc thị trường công và tư nhân của Nest, chiến lược thụ động trước đây đã hạn chế khả năng của quỹ trong việc tác động hiệu quả đến quản trị doanh nghiệp về các vấn đề như biến đổi khí hậu, đa dạng và quyền lợi người lao động.

"Một phương pháp hoàn toàn thụ động... đơn giản là không đủ sự tham gia," Farrell nói trong một cuộc phỏng vấn với Reuters. Bà giải thích rằng để trở thành một cổ đông hiệu quả, quỹ cần phải là một "chủ sở hữu quan trọng" của các công ty trong danh mục đầu tư, điều này dễ đạt được hơn với các khoản nắm giữ lớn và tập trung.

Chi tiết về nhiệm vụ và mục tiêu hiệu suất

Quyết định này, sau một cuộc đánh giá định kỳ bắt đầu từ năm 2024, là một thắng lợi lớn cho Wellington Management, công ty quản lý 1,3 nghìn tỷ đô la tài sản. Chiến lược chủ động mới sẽ được so sánh với chỉ số MSCI Emerging Market, với mục tiêu Wellington đạt thêm 100 điểm cơ bản về hiệu suất vượt trội.

Ad

Bà Farrell lưu ý rằng mặc dù nhiệm vụ thụ động trước đây đã đạt được mục tiêu lợi nhuận, nhưng có bằng chứng cho thấy các nhà quản lý chủ động có thể tạo ra giá trị đáng kể ở các thị trường mới nổi kém hiệu quả hơn. Sự thay đổi này chiếm khoảng 5,2% tổng tài sản của Nest.

Bối cảnh thị trường rộng hơn

Sự thay đổi chiến lược này diễn ra khi cổ phiếu thị trường mới nổi cho thấy hiệu suất mạnh mẽ, với chỉ số MSCI Emerging Market tăng 22% từ đầu năm đến nay, vượt xa mức tăng 9% của chỉ số MSCI World Index dành cho các thị trường phát triển. Động thái của Nest cũng phản ánh một xu hướng rộng hơn, theo sau quyết định tương tự năm ngoái của The People's Pension khi chuyển hướng phân bổ vốn vào thị trường mới nổi sang chiến lược chủ động hơn.

Là một trong những nhà đầu tư tổ chức quan trọng nhất của Vương quốc Anh, các quyết định chiến lược của Nest có trọng lượng đáng kể. Quỹ này, với khoảng 700 triệu bảng Anh tiền đóng góp hàng tháng, dự kiến tài sản của mình sẽ đạt gần 100 tỷ bảng Anh vào năm 2030, càng làm tăng thêm tầm ảnh hưởng của triết lý đầu tư của họ đối với ngành quản lý tài sản.