ब्रिटेन की नेस्ट पेंशन ने अपनी सक्रिय रणनीति में बदलाव करते हुए 3.5 बिलियन पाउंड के उभरते बाजारों के जनादेश को वेलिंगटन को हस्तांतरित कर दिया है।

ब्रिटेन की सबसे बड़ी कार्यस्थल पेंशन योजना, नेस्ट (Nest), ने अपने पूरे 3.5 अरब पाउंड (4.6 अरब डॉलर) के उभरते बाजारों के इक्विटी पोर्टफोलियो को अमेरिकी परिसंपत्ति प्रबंधक वेलिंगटन मैनेजमेंट द्वारा संचालित सक्रिय रूप से प्रबंधित रणनीति में स्थानांतरित कर दिया है। यह कदम इस परिसंपत्ति वर्ग में योजना के लंबे समय से चले आ रहे निष्क्रिय, सूचकांक-ट्रैकिंग दृष्टिकोण से एक महत्वपूर्ण बदलाव को दर्शाता है, जो स्थिरता के मुद्दों पर शेयरधारकों की अधिक भागीदारी की इच्छा से प्रेरित है।

सक्रिय भागीदारी की ओर एक रणनीतिक बदलाव

नेस्ट, जो 14 मिलियन से अधिक सदस्यों के लिए 68 अरब पाउंड का प्रबंधन करता है, 1,000 से अधिक शेयरों के व्यापक, निष्क्रिय रूप से रखे गए पोर्टफोलियो से लगभग 100-150 कंपनियों के अधिक केंद्रित पोर्टफोलियो की ओर बढ़ रहा है। नेस्ट की सार्वजनिक और निजी बाजारों की निदेशक राहेल फैरेल के अनुसार, पिछली निष्क्रिय रणनीति ने जलवायु परिवर्तन, विविधता और श्रमिकों के अधिकारों जैसे मामलों पर कॉर्पोरेट प्रशासन को प्रभावी ढंग से प्रभावित करने की योजना की क्षमता को सीमित कर दिया था।

फैरेल ने रॉयटर्स के साथ एक साक्षात्कार में कहा, "एक विशुद्ध निष्क्रिय दृष्टिकोण... पर्याप्त रूप से सक्रिय नहीं था।" उन्होंने स्पष्ट किया कि एक प्रभावी शेयरधारक बनने के लिए, योजना को अपने पोर्टफोलियो में शामिल कंपनियों का "महत्वपूर्ण स्वामी" होना आवश्यक है, जो बड़े और केंद्रित निवेशों के साथ अधिक आसानी से प्राप्त किया जा सकता है।

जनादेश विवरण और प्रदर्शन लक्ष्य

2024 में शुरू हुई आवधिक समीक्षा के बाद लिया गया यह निर्णय, 1.3 ट्रिलियन डॉलर की संपत्ति का प्रबंधन करने वाली वेलिंगटन मैनेजमेंट के लिए एक बड़ी जीत है। नई सक्रिय रणनीति का बेंचमार्किंग एमएससीआई इमर्जिंग मार्केट इंडेक्स के आधार पर किया जाएगा, जिसमें वेलिंगटन का लक्ष्य अतिरिक्त 100 बेसिस पॉइंट का बेहतर प्रदर्शन करना है।

Ad

फैरेल ने बताया कि हालांकि पिछले निष्क्रिय जनादेश ने अपने प्रतिफल उद्देश्यों को पूरा किया था, लेकिन इस बात के प्रमाण हैं कि सक्रिय प्रबंधक कम कुशल उभरते बाजारों में महत्वपूर्ण मूल्य जोड़ सकते हैं। यह बदलाव नेस्ट की कुल संपत्ति का लगभग 5.2% है।

व्यापक बाजार संदर्भ

यह रणनीतिक बदलाव ऐसे समय में हो रहा है जब उभरते बाजारों के शेयर बाजार मजबूत प्रदर्शन कर रहे हैं। एमएससीआई इमर्जिंग मार्केट इंडेक्स में इस साल अब तक 22% की वृद्धि हुई है, जो विकसित बाजारों के एमएससीआई वर्ल्ड इंडेक्स की 9% की वृद्धि से कहीं अधिक है। नेस्ट का यह कदम एक व्यापक रुझान को भी दर्शाता है, क्योंकि पिछले साल द पीपल्स पेंशन ने भी इसी तरह उभरते बाजारों में अपने निवेश को अधिक सक्रिय रणनीति में बदलने का निर्णय लिया था।

ब्रिटेन के सबसे महत्वपूर्ण संस्थागत निवेशकों में से एक होने के नाते, नेस्ट के रणनीतिक निर्णयों का काफी महत्व है। यह योजना, जिसमें हर महीने लगभग £700 मिलियन का योगदान आता है, का अनुमान है कि 2030 तक इसकी संपत्ति £100 बिलियन तक पहुंच जाएगी, जिससे परिसंपत्ति प्रबंधन उद्योग पर इसकी निवेश रणनीति का प्रभाव और भी बढ़ जाएगा।