Nest Pension Inggris Mengalihkan Mandat Pasar Berkembang Senilai £3,5 Miliar ke Wellington dalam Pergeseran Strategi Aktif.

Skema pensiun tempat kerja terbesar di Inggris, Nest, telah mengalokasikan kembali seluruh portofolio ekuitas pasar berkembangnya senilai £3,5 miliar ($4,6 miliar) ke strategi yang dikelola secara aktif oleh manajer aset AS, Wellington Management. Langkah ini menandai perubahan signifikan dari pendekatan pasif yang telah lama dianut skema tersebut, yaitu mengikuti indeks, yang didorong oleh keinginan untuk meningkatkan keterlibatan pemegang saham dalam isu-isu keberlanjutan.

Pergeseran Strategis Menuju Keterlibatan Aktif

Nest, yang mengelola £68 miliar untuk lebih dari 14 juta anggota, beralih dari portofolio yang luas dan dipegang secara pasif yang terdiri dari lebih dari 1.000 saham ke portofolio yang lebih terkonsentrasi yang terdiri dari sekitar 100-150 perusahaan. Menurut Rachel Farrell, direktur pasar publik dan swasta Nest, strategi pasif sebelumnya membatasi kemampuan skema untuk secara efektif memengaruhi tata kelola perusahaan dalam hal-hal seperti perubahan iklim, keragaman, dan hak-hak pekerja.

"Pendekatan pasif murni... tidak cukup terlibat," kata Farrell dalam sebuah wawancara dengan Reuters. Ia menjelaskan bahwa untuk menjadi pemegang saham yang efektif, skema tersebut perlu menjadi "pemilik penting" dari perusahaan-perusahaan dalam portofolionya, yang lebih mudah dicapai dengan kepemilikan yang lebih besar dan terkonsentrasi.

Detail Mandat dan Tujuan Kinerja

Keputusan ini, yang mengikuti tinjauan berkala yang dimulai pada tahun 2024, merupakan kemenangan besar bagi Wellington Management, yang mengelola aset senilai $1,3 triliun. Strategi aktif baru ini akan dibandingkan dengan indeks MSCI Emerging Market, dengan Wellington menargetkan tambahan 100 basis poin kinerja yang lebih baik.

Ad

Farrell mencatat bahwa meskipun mandat pasif sebelumnya telah memenuhi tujuan pengembaliannya, ada bukti bahwa manajer aktif dapat menambah nilai signifikan di pasar negara berkembang yang kurang efisien. Pergeseran ini mewakili sekitar 5,2% dari total aset Nest.

Konteks Pasar yang Lebih Luas

Perubahan strategis ini terjadi ketika ekuitas pasar negara berkembang menunjukkan kinerja yang kuat, dengan indeks MSCI Emerging Market naik 22% tahun ini, melampaui kenaikan 9% pada Indeks MSCI World untuk pasar negara maju. Langkah Nest ini juga mencerminkan tren yang lebih luas, menyusul keputusan serupa tahun lalu oleh The People's Pension untuk mengalihkan alokasi pasar negara berkembangnya ke strategi yang lebih aktif.

Sebagai salah satu investor institusional terpenting di Inggris, keputusan strategis Nest memiliki bobot yang cukup besar. Skema ini, yang menerima sekitar £700 juta dalam kontribusi bulanan, memproyeksikan asetnya akan mendekati £100 miliar pada tahun 2030, yang semakin memperkuat dampak filosofi investasinya pada industri manajemen aset.