Pensiun Nest UK Mengalihkan Mandat Pasaran Baru Muncul bernilai £3.5 Bilion kepada Wellington dalam Pivot Strategi Aktif

Skim pencen tempat kerja terbesar di UK, Nest, telah memperuntukkan semula keseluruhan portfolio ekuiti pasaran baru muncul £3.5 bilion ($4.6 bilion) kepada strategi yang diuruskan secara aktif oleh pengurus aset A.S. Wellington Management. Langkah ini menandakan satu peralihan penting daripada pendekatan penjejakan indeks pasif skim yang telah lama dipegang dalam kelas aset, didorong oleh keinginan untuk penglibatan pemegang saham yang lebih besar mengenai isu-isu kemampanan.

Peralihan Strategik kepada Penglibatan Aktif

Nest, yang menguruskan £68 bilion untuk lebih 14 juta ahli, sedang beralih daripada portfolio yang luas dan dipegang secara pasif yang terdiri daripada lebih 1,000 saham kepada portfolio yang lebih tertumpu iaitu kira-kira 100-150 syarikat. Menurut Rachel Farrell, pengarah pasaran awam dan swasta Nest, strategi pasif sebelumnya mengehadkan keupayaan skim untuk mempengaruhi tadbir urus korporat secara berkesan mengenai perkara-perkara seperti perubahan iklim, kepelbagaian dan hak pekerja.

"Pendekatan pasif tulen... tidak cukup terlibat," kata Farrell dalam temu bual dengan Reuters. Beliau menjelaskan bahawa untuk menjadi pemegang saham yang berkesan, skim ini perlu menjadi "pemilik penting" syarikat dalam portfolionya, yang lebih boleh dicapai dengan pegangan yang lebih besar dan tertumpu.

Butiran Mandat dan Matlamat Prestasi

Keputusan itu, yang susulan semakan berkala yang dimulakan pada tahun 2024, merupakan kemenangan besar bagi Wellington Management, yang menyelia aset bernilai $1.3 trilion. Strategi aktif baharu ini akan ditanda aras terhadap indeks Pasaran Baru Muncul MSCI, dengan Wellington menyasarkan tambahan 100 mata asas prestasi yang lebih baik.

Ad

Farrell menyatakan bahawa walaupun mandat pasif sebelumnya telah memenuhi objektif pulangannya, terdapat bukti bahawa pengurus aktif boleh menambah nilai yang ketara dalam pasaran baru muncul yang kurang cekap. Peralihan ini mewakili kira-kira 5.2% daripada jumlah aset Nest.

Konteks Pasaran yang Lebih Luas

Perubahan strategik ini berlaku apabila ekuiti pasaran baru muncul menunjukkan prestasi yang kukuh, dengan indeks Pasaran Baru Muncul MSCI meningkat 22% setakat tahun ini, mengatasi keuntungan 9% dalam Indeks Dunia MSCI untuk pasaran maju. Langkah Nest juga mencerminkan trend yang lebih luas, susulan keputusan serupa tahun lepas oleh The People's Pension untuk menukar peruntukan pasaran baru munculnya kepada strategi yang lebih aktif.

Sebagai salah satu pelabur institusi paling penting di UK, keputusan strategik Nest membawa berat yang besar. Skim ini, yang menerima kira-kira £700 juta sumbangan setiap bulan, mengunjurkan asetnya akan menghampiri £100 bilion menjelang 2030, sekali gus menguatkan lagi impak falsafah pelaburannya terhadap industri pengurusan aset.