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瑞銀：股市創高非賣出訊號 建議將閒置現金投入多元化投資組合
瑞士銀行 (UBS) 在一份最新策略報告中建議，儘管主要股票指數處於歷史高點附近，投資人應避免等待所謂的「完美市場時機」，並考慮將多餘的閒置現金轉移至多元化的投資組合中。
市場創高不代表應退場
瑞銀承認，目前市場確實存在諸多隱憂，包括地緣政治緊張、通膨壓力、利率政策的不確定性、偏高的估值，以及對人工智慧 (AI) 相關支出的可持續性質疑。這些都是投資人保持謹慎的合理理由。
然而，該行強調，若等待所有風險完全消失才進場，可能導致長期資本處於投資不足的狀態。瑞銀引述一項對過去 30年 的數據分析指出，美股在創下歷史新高後的一年內，其報酬率通常與其他時期相當，甚至更高。此外，地緣政治事件對市場的影響往往是短暫的，市場焦點最終會回歸到經濟與企業基本面。
企業獲利樂觀 現金長期價值受侵蝕
展望未來，瑞銀預期，在經濟活動保持韌性以及獲利成長擴散至少數科技巨擘以外的公司的帶動下，2026年 全球企業的盈利將成長約 21%。
報告也提醒，雖然現金對於支付短期開銷、稅款和預期承諾仍是適當的工具，但持有過多現金並非長久之計。在存款利率下降和通膨的雙重壓力下，現金的長期購買力將會被侵蝕，不利於實現長期財務目標。
Ad分散佈局是關鍵策略
瑞銀建議，投資人可將短期內需要的資金投入債券以鎖定當前收益率，剩餘的現金則可立即或分批投入市場。分批投資雖然不保證能獲得更佳報酬，但有助於降低在市場高點一次性進場的心理壓力。
多元化佈局在此刻尤其重要。瑞銀指出，在其平台上的自主投資者中，有近 40% 的人將其超過一半的股票配置集中在十支或更少的股票上，顯示出投資組合過度集中的風險。該行建議將曝險分散至股票、優質固定收益、基礎設施及部分另類資產，並點名以下長期投資主題：
- 人工智慧 (AI)
- 電力與資源
- 長壽趨勢
- 中國、日本及新興市場
對於尋求收益的投資人，瑞銀認為投資級信貸、高收益債和新興市場債券是可行的選擇，而較短天期的債券則能在股市波動加劇時提供一定的保護。