UBS: Jangan Tunda Investasi di Pasar Saham Meski Indeks Cetak Rekor Tertinggi

Investor sebaiknya tidak menunggu kondisi pasar yang sempurna untuk berinvestasi dan disarankan untuk mempertimbangkan memindahkan kelebihan dana tunai ke dalam portofolio yang terdiversifikasi, meskipun indeks ekuitas utama diperdagangkan di dekat level rekor. Demikian menurut laporan strategi dari bank investasi global UBS.

Alasan di Balik Rekomendasi

UBS mengakui adanya berbagai alasan sah untuk bersikap hati-hati, termasuk ketegangan geopolitik, inflasi, ketidakpastian suku bunga, dan valuasi yang tinggi. Namun, menunda investasi hingga semua risiko hilang dapat menyebabkan modal tidak terinvestasi secara optimal dalam jangka panjang.

Analisis data historis selama 30 tahun terakhir menunjukkan bahwa saham-saham AS secara historis menghasilkan imbal hasil yang sebanding atau bahkan lebih tinggi pada tahun setelah mencapai rekor tertinggi. UBS juga mencatat bahwa dampak peristiwa geopolitik terhadap pasar sering kali bersifat sementara, dengan fokus investor yang pada akhirnya kembali ke fundamental ekonomi dan korporasi.

Bank tersebut memproyeksikan laba perusahaan global akan tumbuh sekitar 21% pada tahun 2026. Pertumbuhan ini didukung oleh aktivitas ekonomi yang tangguh dan penyebaran pertumbuhan laba di luar sekelompok kecil perusahaan teknologi.

Pentingnya Diversifikasi dan Alokasi Aset

Ad

Menurut UBS, dana tunai tetap penting untuk pengeluaran jangka pendek, pembayaran pajak, dan komitmen yang telah direncanakan. Namun, penurunan suku bunga deposito dan inflasi dapat menggerus daya beli dalam jangka panjang, membuat saldo kas berlebih menjadi kurang efektif untuk tujuan jangka panjang.

Diversifikasi menjadi sangat relevan, karena banyak investor memiliki portofolio yang terkonsentrasi. UBS mengungkapkan bahwa hampir 40% investor ekuitas mandiri di platformnya memiliki lebih dari separuh alokasi ekuitas mereka hanya pada sepuluh saham atau kurang.

UBS merekomendasikan beberapa strategi alokasi:

• Menyebar eksposur ke berbagai aset seperti ekuitas, pendapatan tetap berkualitas, infrastruktur, dan aset alternatif pilihan.
• Mengunci imbal hasil obligasi saat ini untuk modal yang dibutuhkan dalam jangka waktu yang lebih pendek.
• Surat utang peringkat investasi, obligasi imbal hasil tinggi, dan obligasi pasar negara berkembang dapat menjadi sumber pendapatan.

UBS juga mengidentifikasi beberapa tema investasi jangka panjang, termasuk kecerdasan buatan (AI), energi dan sumber daya, *longevity*, serta pasar Tiongkok, Jepang, dan negara berkembang lainnya.