UBS: Không nên chờ đợi thời điểm hoàn hảo để đầu tư dù thị trường ở mức đỉnh

Ngân hàng UBS khuyến nghị các nhà đầu tư nên tránh chờ đợi điều kiện thị trường hoàn hảo và cân nhắc chuyển lượng tiền mặt dư thừa vào các danh mục đầu tư đa dạng hóa, bất chấp việc các chỉ số chứng khoán lớn đang giao dịch gần mức cao kỷ lục.

Rủi ro hiện hữu nhưng không nên trì hoãn

Trong một báo cáo chiến lược, UBS thừa nhận rằng các yếu tố như căng thẳng địa chính trị, lạm phát, lãi suất không chắc chắn, định giá cao và những câu hỏi về tính bền vững của chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo (AI) là những lý do chính đáng để thận trọng.

Tuy nhiên, ngân hàng này cho rằng việc trì hoãn đầu tư cho đến khi mọi rủi ro biến mất có thể khiến nguồn vốn dài hạn không được đầu tư hiệu quả. Một phân tích trong 30 năm qua cho thấy chứng khoán Mỹ thường tạo ra lợi nhuận tương đương hoặc cao hơn trong năm sau khi đạt mức cao kỷ lục. UBS cũng lưu ý rằng tác động của các sự kiện địa chính trị lên thị trường thường chỉ là tạm thời, và sự chú ý sẽ sớm quay trở lại các yếu tố cơ bản về kinh tế và doanh nghiệp.

Triển vọng lợi nhuận và vai trò của tiền mặt

UBS dự báo lợi nhuận doanh nghiệp toàn cầu sẽ tăng khoảng 21% vào năm 2026, được hỗ trợ bởi hoạt động kinh tế kiên cường và sự tăng trưởng lợi nhuận lan rộng ra ngoài một nhóm nhỏ các công ty công nghệ.

Đối với tiền mặt, UBS cho rằng nó vẫn phù hợp cho các khoản chi tiêu ngắn hạn, thuế và các cam kết đã lên kế hoạch. Tuy nhiên, lãi suất tiền gửi giảm và lạm phát có thể làm xói mòn sức mua trong dài hạn, khiến việc nắm giữ số dư tiền mặt lớn trở nên kém hiệu quả cho các mục tiêu dài hạn hơn.

Ad

Chiến lược đầu tư: Đa dạng hóa là chìa khóa

UBS đề xuất các nhà đầu tư có thể khóa lợi suất trái phiếu hiện tại cho nguồn vốn cần thiết trong thời gian ngắn hơn và giải ngân phần tiền mặt còn lại ngay lập tức hoặc theo từng giai đoạn. Việc đầu tư theo giai đoạn có thể làm giảm rủi ro hành vi liên quan đến việc tham gia thị trường gần mức đỉnh, dù không đảm bảo lợi nhuận tốt hơn.

Đa dạng hóa là đặc biệt quan trọng khi nhiều nhà đầu tư đang nắm giữ các danh mục tập trung. Dữ liệu của UBS cho thấy gần 40% nhà đầu tư tự giao dịch trên nền tảng của họ nắm giữ hơn một nửa danh mục cổ phiếu của mình trong mười mã hoặc ít hơn.

UBS khuyến nghị phân bổ tài sản vào các loại sau:

• Cổ phiếu, trái phiếu chất lượng cao (thu nhập cố định), cơ sở hạ tầng và các tài sản thay thế chọn lọc.
• Các chủ đề dài hạn được xác định bao gồm AI, năng lượng và tài nguyên, tuổi thọ, Trung Quốc, Nhật Bản và các thị trường mới nổi.
• Trái phiếu tín dụng cấp độ đầu tư, trái phiếu lợi suất cao và trái phiếu thị trường mới nổi có thể cung cấp thu nhập, trong khi trái phiếu kỳ hạn ngắn hơn giúp bảo vệ nếu biến động cổ phiếu gia tăng.