高盛報告稱，軟體產業第二季成長強勁，獲利能力出色。

根據高盛週三發布的一份最新分析報告，2026年第二季軟體產業展現出強勁的財務狀況，經常性收入實現強勁增長，盈利能力接近歷史最高水平。

這份追蹤了40家軟體公司的報告強調了該行業穩健的基本面和超出預期的業績，表明該行業將繼續保持成長勢頭。

第二季產業整體表現強勁

報告顯示，所有受訪公司的年度經常性收入（ARR）中位數年增21.3%，其中20家公司較上一季加速成長。報告指出，儘管年比基數較高，但這些公司依然取得如此佳績。

財務表現普遍超出分析師預期。第二季公司營收中位數超出預期2.4%，高於第一季的2.1%。每股盈餘 (EPS) 超出預期的情況更為顯著，從上一季的 11.1% 提升至 14.2%。

獲利能力指標也持續走強。毛利率中位數小幅上升至 78.4%，息稅前利潤率中位數較上季成長約 110 個基點至 24.4%，接近高盛資料集中的最高水準。這表明整個行業的營運效率強勁。

人工智慧和平台領先企業推動預期修正

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高盛指出，2026 年所有軟體類別的營收預期均有所上調，其中基礎設施和平台軟體的成長最為顯著，達到 3.0%。在該板塊中，那些充分利用人工智慧和平台應用的公司表現突出。

推動業績預期上調的關鍵公司包括：

• Palantir (PLTR)：憑藉美國商業業務年增長 150%，以 6.1% 的預期上調領先該板塊。
• Snowflake (SNOW)：由於其 CoCo 產品客戶滲透率達到 60%，高於上一季的 50%，預期上調 3.4%。
• DigitalOcean (DOCN)：受益於 AI 運算工作負載的持續強勁成長，預期上調 3.2%。

全面成長勢頭

除了業績領先的公司外，其他幾家公司也取得了顯著成就，凸顯了該行業的整體強勁勢頭。 CrowdStrike (CRWD) 公佈第二財季新增淨經常性收入 (ARR) 達到創紀錄的 3.33 億美元，年增 51%，並上調了全年業績預期。

同樣，MongoDB (MDB) 的客戶群也擴大了，新增 ARR 超過 10 萬美元，年增 17%。在安全領域，Palo Alto Networks (PANW) 第四財季的營收成長加速至年增 34%，主要得益於客戶平台化策略的強勁發展。