高盛报告称，软件行业第二季度增长强劲，盈利能力出色。

根据高盛周三发布的一份最新分析报告，2026年第二季度软件行业展现出强劲的财务状况，经常性收入实现强劲增长，盈利能力接近历史最高水平。

这份追踪了40家软件公司的报告强调了该行业稳健的基本面和超出预期的业绩，表明该行业将继续保持增长势头。

第二季度行业整体表现强劲

报告显示，所有受访公司的年度经常性收入（ARR）中位数同比增长21.3%，其中20家公司较上一季度加速增长。报告指出，尽管同比基数较高，但这些公司依然取得了如此佳绩。

财务业绩普遍超出分析师预期。第二季度公司收入中位数超出预期2.4%，高于第一季度的2.1%。每股收益 (EPS) 超出预期的情况更为显著，从上一季度的 11.1% 提升至 14.2%。

盈利能力指标也持续走强。毛利率中位数小幅上升至 78.4%，息税前利润率中位数环比增长约 110 个基点至 24.4%，接近高盛数据集中的最高水平。这表明整个行业的运营效率强劲。

人工智能和平台领先企业推动预期修正

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高盛指出，2026 年所有软件类别的收入预期均有所上调，其中基础设施和平台软件的增长最为显著，达到 3.0%。该板块中，那些充分利用人工智能和平台应用的公司表现突出。

推动业绩预期上调的关键公司包括：

• Palantir (PLTR)：凭借美国商业业务同比增长 150%，以 6.1% 的预期上调领跑该板块。
• Snowflake (SNOW)：由于其 CoCo 产品客户渗透率达到 60%，高于上一季度的 50%，预期上调 3.4%。
• DigitalOcean (DOCN)：受益于 AI 计算工作负载的持续强劲增长，预期上调 3.2%。

全面增长势头

除了业绩领先的公司外，其他几家公司也取得了显著成就，凸显了该行业的整体强劲势头。 CrowdStrike (CRWD) 公布第二财季新增净经常性收入 (ARR) 达到创纪录的 3.33 亿美元，同比增长 51%，并上调了全年业绩预期。

同样，MongoDB (MDB) 的客户群也扩大了，新增 ARR 超过 10 万美元，同比增长 17%。在安全领域，Palo Alto Networks (PANW) 第四财季的收入增长加速至同比增长 34%，这主要得益于客户平台化战略的强劲发展。