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BTIG 警告：晶片股技術面疲軟 恐有 15-20% 下修空間
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投資銀行 BTIG 的技術策略師 Jonathan Krinsky 發表報告指出，半導體類股的下修趨勢「尚未結束」，從技術分析角度來看，未來可能面臨 15% 至 20% 的顯著跌幅。
技術指標浮現警訊
Krinsky 的分析主要聚焦於 iShares 半導體 ETF (NASDAQ:SOXX)。他表示，該 ETF 持續在下滑的 50 日移動平均線下方交投，顯示短期動能疲弱。他預測，SOXX 最終將回測其 200 日移動平均線，這意味著與目前水準相比，約有 17% 的潛在下修空間。
Krinsky 認為，目前市場整體陷入一種「盤整格局」。以追蹤納斯達克 100 指數的 Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) 為例，其股價已連續 27 個交易日在 8 月 4 日形成的區間內震盪，布林通道 (Bollinger Bands) 的寬度已收窄至三月以來最緊的程度。
Krinsky 寫道：「這種盤整在某個時間點將會出現突破，而我們的觀點認為，突破方向將是向下的。」
大盤廣度出現分歧
Ad報告中還提到一個值得關注的市場分歧現象。儘管羅素 3000 指數距離 52 週高點不到 3%，但該指數中卻有近 5% 的成分股在上週四觸及 52 週新低。Krinsky 指出，這種情況在歷史上出現後，未來 20 個交易日的市場走向「好壞參半」。
然而，他列舉了幾個在類似情況發生後出現大幅下跌的先例，提醒投資人保持警惕：
- 2000 年 3 月
- 2007 年 10 月
- 2015 年 7 月
- 2018 年 9 月
- 2020 年 1 月
- 2021 年 12 月
此外，Krinsky 也觀察到小型股的疲態，iShares 羅素 2000 ETF (NYSE:IWM) 已連續十天低於其 50 日移動平均線，且該均線斜率開始轉為下行。雖然他認為長期趨勢仍偏多，但點出本月稍晚有回測 200 日移動平均線的風險。