BTIG: Saham Semikonduktor Berpotensi Anjlok 15-20%

Saham-saham semikonduktor kemungkinan akan mengalami penurunan signifikan sebesar 15% hingga 20%, menurut analisis teknikal dari Jonathan Krinsky, ahli strategi di BTIG. Ia menyatakan bahwa sektor ini memiliki "urusan yang belum tuntas" ke arah bawah dan potensi penurunan lebih lanjut.

Analisis Teknikal Tunjukkan Pelemahan

Krinsky menyoroti bahwa iShares Semiconductor ETF (SOXX), sebuah proksi untuk sektor chip, terus diperdagangkan di bawah *rata-rata pergerakan 50 hari* (50-day moving average) yang sedang menurun. Menurutnya, hal ini merupakan sinyal bearish yang signifikan bagi para investor.

Dalam catatannya, Krinsky memprediksi bahwa pada akhirnya sektor ini akan menguji *rata-rata pergerakan 200 harinya* (200-day moving average). Pengujian level dukungan teknikal jangka panjang ini menyiratkan potensi penurunan sekitar 17% dari level saat ini.

Konteks Pasar yang Lebih Luas

Pandangan bearish Krinsky terhadap saham chip sejalan dengan analisisnya yang lebih luas mengenai pasar. Ia mencatat bahwa Invesco QQQ Trust (QQQ), yang melacak indeks Nasdaq 100, telah terjebak dalam pola konsolidasi selama 27 hari perdagangan. Indikator Bollinger Bands pada QQQ kini sama ketatnya seperti pada bulan Maret, yang sering kali mendahului pergerakan harga yang besar.

Ad

"Pada titik tertentu ini akan menemukan resolusi, dan pandangan kami tetap bahwa itu akan mengarah ke bawah," tulis Krinsky. Ia juga menunjuk pada pelemahan internal pasar, di mana hampir 5% saham di indeks Russell 3000 mencapai level terendah 52 minggu, meskipun indeks itu sendiri berada kurang dari 3% dari level tertingginya. Menurut Krinsky, kondisi ini secara historis mendahului penurunan pasar yang berarti, seperti yang terjadi pada Maret 2000, Oktober 2007, dan Januari 2020.

Sinyal dari Sektor Lain

Krinsky juga mengamati beberapa sinyal lain yang mendukung pandangannya yang berhati-hati:

• Saham Small-Cap: iShares Russell 2000 ETF (IWM) telah menghabiskan sepuluh hari di bawah rata-rata pergerakan 50 hari, meningkatkan risiko pengujian level rata-rata 200 hari.
• Obligasi: Imbal hasil riil obligasi 10-tahun baru saja menembus keluar dari rentang perdagangan tiga tahun ke level tertinggi siklus baru, menunjukkan bahwa puncak suku bunga mungkin belum tercapai.
• Energi: Saham-saham di sektor jasa perminyakan (OIH) ditutup lebih rendah minggu lalu meskipun harga minyak mentah WTI melonjak di atas $100 per barel. Krinsky menegaskan bahwa pelemahan saham energi dalam kondisi seperti ini tidak boleh dibaca sebagai sinyal bullish untuk pasar secara keseluruhan.