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BTIG "반도체주, 15~20% 추가 하락 가능성"
BTIG의 조나단 크린스키 기술 전략가는 반도체 주식의 하방 압력이 아직 끝나지 않았으며, 향후 15%에서 20%가량 하락할 가능성이 높다고 분석했다. 그는 기술적 지표를 근거로 반도체 섹터의 추가 조정을 예상했다.
반도체주, 200일 이동평균선 시험대
크린스키 전략가는 반도체 업종의 주요 지표인 아이셰어즈 반도체 ETF(SOXX)가 하락 추세인 50일 이동평균선 아래에서 거래되고 있다는 점을 지적했다. 그는 SOXX가 궁극적으로 200일 이동평균선을 시험하게 될 것으로 전망했으며, 이는 현재 수준에서 약 17%의 하락을 의미한다고 설명했다.
광범위한 시장 약세 신호
크린스키는 반도체주뿐만 아니라 시장 전반에 걸쳐 경고 신호가 나타나고 있다고 진단했다. 나스닥 100 지수를 추종하는 인베스코 QQQ 트러스트(QQQ)는 27거래일 동안 박스권에 갇혀 있으며, 볼린저 밴드는 지난 3월과 유사한 수준으로 좁혀졌다. 그는 이러한 수렴이 결국 하방으로 해소될 것이라는 견해를 밝혔다.
Ad또한 그는 러셀 3000 지수가 52주 신고가에서 불과 3% 미만 떨어진 상황임에도 불구하고, 구성 종목의 거의 5%가 52주 신저가를 기록했다는 점에 주목했다. 크린스키는 이러한 현상이 역사적으로는 예측이 어려웠지만, 2000년 3월, 2007년 10월, 2020년 1월 등 주요 하락장 직전에 나타났던 사례들을 언급하며 위험을 경고했다.
채권 및 에너지 시장 분석
크린스키는 채권 시장에 대한 비관론이 팽배함에도 불구하고 10년물 실질 금리가 3년간의 거래 범위를 돌파하며 새로운 사이클 고점을 기록했다고 분석했다. 그는 "금리가 주요 고점에 도달했다고 말하기는 어렵다"고 덧붙였다.
에너지 부문에서는 서부 텍사스산 원유(WTI)가 배럴당 100달러를 돌파했음에도 불구하고 에너지 주식은 주간 기준으로 하락 마감했다고 지적했다. 그는 에너지주의 하락이 시장 전반에 대한 강세 신호로 해석되어서는 안 된다고 경고했다.