BTIG: Cổ phiếu chip có khả năng giảm 15-20% do các tín hiệu kỹ thuật tiêu cực

Nhà chiến lược kỹ thuật Jonathan Krinsky của BTIG cho rằng các cổ phiếu ngành bán dẫn "còn nhiều dư địa giảm giá" và có thể sớm kiểm tra lại các mức hỗ trợ quan trọng, ngụ ý một đợt điều chỉnh từ 15% đến 20% so với mức hiện tại.

Phân tích kỹ thuật báo hiệu rủi ro

Theo ông Krinsky, quỹ iShares Semiconductor ETF (SOXX), một chỉ báo quan trọng cho ngành chip, đang tiếp tục giao dịch dưới đường trung bình động 50 ngày (MA50) đang dốc xuống. Đây là một tín hiệu cho thấy xu hướng giảm giá trong ngắn hạn.

Nhà phân tích này dự báo một kịch bản khả dĩ là chỉ số sẽ kiểm tra lại đường trung bình động 200 ngày (MA200). Việc này có thể dẫn đến một mức giảm khoảng 17% so với giá hiện tại. Ông cho rằng thị trường cần giải quyết "công việc còn dang dở" ở phía dưới.

Bối cảnh thị trường chung

Phân tích này được đưa ra trong bối cảnh thị trường chung đang ở trong một "mô hình đi ngang". Ông Krinsky lưu ý rằng quỹ Invesco QQQ Trust (QQQ) theo dõi chỉ số Nasdaq 100 đã có 27 ngày giao dịch đi ngang trong một biên độ hẹp. Dải Bollinger của chỉ số này cũng đang thắt chặt tương tự như giai đoạn tháng 3, báo hiệu một sự biến động mạnh sắp xảy ra.

Ad

• Quan điểm của BTIG: "Tại một thời điểm nào đó, tình trạng này sẽ được giải quyết, và quan điểm của chúng tôi vẫn là thị trường sẽ phá vỡ theo chiều hướng đi xuống," ông Krinsky viết.
• Sự phân kỳ đáng lo ngại: Mặc dù chỉ số Russell 3000 chỉ cách đỉnh 52 tuần chưa đến 3%, gần 5% cổ phiếu thành phần của nó đã chạm đáy 52 tuần vào thứ Năm. Ông Krinsky chỉ ra rằng các trường hợp tương tự trong quá khứ, như tháng 3/2000, tháng 10/2007 và tháng 1/2020, đã báo trước những đợt sụt giảm đáng kể.

Các tín hiệu khác trên thị trường

Ngoài ra, ông Krinsky cũng chỉ ra các tín hiệu rủi ro ở các nhóm tài sản khác. Cổ phiếu vốn hóa nhỏ, thể hiện qua quỹ iShares Russell 2000 ETF (IWM), đã giao dịch dưới đường MA50 trong mười ngày và đường này đang bắt đầu dốc xuống, cho thấy nguy cơ kiểm tra lại đường MA200 vào cuối tháng.

Trong khi đó, ông cũng lưu ý rằng cổ phiếu năng lượng, theo dõi qua quỹ Oil Services ETF (OIH), đã đóng cửa tuần giảm điểm mặc dù giá dầu thô WTI tăng vọt trên 100 USD/thùng. Theo ông, việc cổ phiếu năng lượng giảm giá không nên được coi là một tín hiệu lạc quan cho thị trường chứng khoán nói chung.