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傑富瑞首次對Molbio Diagnostics進行評級，給予「買入」評級。
Summary
Jefferies 已開始對 Molbio Diagnostics 進行評級，將其列為印度醫療用品行業的首選股，給予“買入”評級，目標價為 1600 印度盧比，理由是其即時診斷平台實力雄厚。
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Background
傑富瑞(Jefferies)將Molbio Diagnostics列為印度醫療器材產業的重點投資標的，首次對其進行評級，給予「買入」評級，目標價為1600印度盧比。該券商的積極展望是基於這家醫療科技公司成功將其創新分子診斷平台商業化。
旗艦平台驅動成長
傑富瑞重點介紹了Molbio的旗艦平台Truenat，並指出該平台在寡占市場中運作。 Truenat歷經13年研發，是一款便攜式電池供電的分子診斷系統，可在醫療點對約30種疾病進行高品質的檢測。該平台預計將占公司2026財年銷售額的86%。
研究報告指出，Truenat相比GeneXpert等競爭對手平台具有競爭優勢，例如更輕、更快速、對基礎設施的依賴性更低。 Molbio 的營收約為 1.3 億美元，而 GeneXpert 的營收規模高達 30 億美元，傑富瑞認為這項受專利保護的技術具有巨大的成長潛力。
強勁的財務預測
Ad傑富瑞預測 Molbio 在 2026 至 2029 財年將保持強勁的財務成長勢頭。該公司預計，在現有產品規模化和營運槓桿不斷提高的推動下，其營收複合年增長率 (CAGR) 將達到 22%，稅後利潤複合年增長率將達到 47%。
推動這一成長的關鍵因素包括：
- 利潤率大幅提升約 830 個基點。
- 檢測試劑盒產能利用率不斷提高，預計將從 2026 財年的 58% 提升至 2029 財年的 77%。
- Optrascan 數位病理平台規模不斷擴大，預計到 2029 財年將佔銷售額的 11%。
- 員工成本和營運成本佔銷售額的比例不斷下降。
傑富瑞的估值是基於該公司預計2028年9月每股收益的40倍目標市盈率。