杰富瑞首次对Molbio Diagnostics进行评级，给予“买入”评级。

杰富瑞(Jefferies)将Molbio Diagnostics列为印度医疗器械行业的重点投资标的，首次对其进行评级，给予“买入”评级，目标价为1600印度卢比。该券商的积极展望基于这家医疗科技公司成功将其创新分子诊断平台商业化。

旗舰平台驱动增长

杰富瑞重点介绍了Molbio的旗舰平台Truenat，并指出该平台在一个寡头垄断市场中运营。Truenat历经13年研发，是一款便携式电池供电的分子诊断系统，可在医疗点对约30种疾病进行高质量的检测。该平台预计将占公司2026财年销售额的86%。

研究报告指出，Truenat相比GeneXpert等竞争对手平台具有竞争优势，例如更轻便、更快速、对基础设施的依赖性更低。 Molbio 的营收约为 1.3 亿美元，而 GeneXpert 的营收规模高达 30 亿美元，杰富瑞认为这项受专利保护的技术具有巨大的增长潜力。

强劲的财务预测

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杰富瑞预测 Molbio 在 2026 至 2029 财年将保持强劲的财务增长势头。该公司预计，在现有产品规模化和运营杠杆不断提高的推动下，其营收复合年增长率 (CAGR) 将达到 22%，税后利润复合年增长率将达到 47%。

推动这一增长的关键因素包括：

• 利润率大幅提升约 830 个基点。
• 检测试剂盒产能利用率不断提高，预计将从 2026 财年的 58% 提升至 2029 财年的 77%。
• Optrascan 数字病理平台规模不断扩大，预计到 2029 财年将占销售额的 11%。
• 员工成本和运营成本占销售额的比例不断下降。

杰富瑞的估值是基于该公司预计2028年9月每股收益的40倍目标市盈率。