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機構投資人加碼亞洲私募信貸 資金湧入成長潛力市場
機構投資人正逐步增加對亞洲私募信貸市場的資金配置，資產管理公司 Granite Asia 與 Partners Group 近期相繼完成大規模募資，凸顯了這個在全球市場中佔比雖小但潛力巨大的區域，正吸引愈來愈多關注。
大型機構加碼佈局
根據路透社報導，資產管理公司 Granite Asia 本週宣布，旗下泛亞洲策略的 Libra Hybrid 基金募資已超過 5 億美元的目標，吸引了星展私人銀行 (DBS Private Bank)、一家保險公司及其他機構投資人的新資金承諾。這些新投資者加入了包括新加坡主權基金淡馬錫 (Temasek)、馬來西亞國庫控股 (Khazanah Nasional) 和印尼投資局 (Indonesia Investment Authority) 在內的初始投資者行列。
此外，資產管理公司 Partners Group 本月稍早也從一家亞洲大型機構投資人獲得了 10 億美元的私募信貸投資授權。該開放式授權將投資於亞太地區的優先順位與次順位直接貸款機會。Partners Group 表示，過去一年已與亞洲主要機構投資者完成了超過五項此類授權，並觀察到東南亞和日本的主權財富基金與保險公司正持續增加對私募信貸的配置。
亞洲市場潛力與現況
儘管投資興趣濃厚，亞洲在全球私募信貸市場的佔比仍然偏低。根據研究機構 Preqin 的數據，亞洲的經濟產出約佔全球三分之一，但其私募信貸市場規模僅佔全球約 4%。
Ad數據顯示，2026 年第一季，專注於亞太地區的私募信貸基金募資額為 27 億美元，遠低於北美市場的逾 100 億美元及歐洲市場的 99 億美元。然而，Preqin 預測，到 2030 年，亞太地區的私募信貸資產管理規模 (AUM) 將達到約 1,420 億美元，相較之下，北美和歐洲預計將分別達到 3.35 兆美元和 9,402 億美元，顯示其未來成長空間廣闊。
市場特性與投資趨勢
市場參與者指出，亞洲私募信貸市場的發展模式與歐美盛行的發起人支持 (sponsor-backed) 的直接貸款模式有所不同。金融諮詢公司 Kroll 分析，亞洲的交易更側重於資產擔保融資，包括不動產、基礎設施及其他固定資產。
標普全球評級 (S&P Global Ratings) 在一份報告中表示，投資人對亞太地區私募信貸的需求依然強勁，但更具選擇性，更加關注抵押品品質、發起人實力及契約保障。報告亦指出，澳洲的優先擔保直接貸款、不動產與基礎設施信貸正吸引大量關注，而與人工智慧 (AI)、資料中心、網路連接性和能源轉型相關的融資需求，也為整個區域創造了新的投資機會。