机构投资者加码亚洲私市信贷 Granite Asia与合众集团获新资金

机构投资者正增加对亚洲私市信贷的资金配置，近期Granite Asia为其泛亚策略募资超过5亿美元，而合众集团（Partners Group）也获得了一项10亿美元的投资授权，这表明基金管理公司正在这个仍属全球市场小众板块的地区积极扩张。

主要募资动态

据路透社报道，Granite Asia本周表示，其Libra Hybrid策略基金的募资额已超过5亿美元的目标。此次募资吸引了星展银行私人银行（DBS Private Bank）、一家保险公司及其他机构投资者的承诺。这些新投资者加入了包括新加坡淡马锡（Temasek）、马来西亚国库控股（Khazanah Nasional）和印尼投资局在内的锚定投资者行列。该基金自2025年启动以来，已完成八笔交易并实现两次退出。

本月早些时候，资产管理公司合众集团也从一家亚洲大型机构投资者处获得了10亿美元的私市信贷投资授权。该开放式授权将投资于亚太地区的优先和次级直接贷款机会。合众集团透露，过去一年已与亚洲主要机构投资者达成了超过五项此类授权，并观察到主权财富基金和保险公司，尤其是在东南亚和日本，正显著增加对私市信贷的配置。

市场背景与增长潜力

根据数据提供商Preqin的数据，亚洲的经济产出约占全球的三分之一，但其私市信贷市场规模仅占全球的约4%。数据显示，2026年第一季度，专注于亚太地区的私市信贷基金募资额为27亿美元，远低于北美（超100亿美元）和欧洲（99亿美元）的同期水平。

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尽管目前规模较小，但增长潜力巨大。Preqin预测，到2030年，专注于亚太地区的私市信贷基金资产管理规模（AUM）将达到约1420亿美元。相比之下，北美和欧洲的预测值分别为3.35万亿美元和9402亿美元。

亚太市场的独特性

市场参与者指出，亚洲私市信贷市场的发展模式与欧美流行的由私募股权发起的直接贷款模式有所不同。金融咨询公司Kroll表示，亚洲的交易更多地涉及资产担保融资，例如房地产、基础设施和其他固定资产。

标普全球评级（S&P Global Ratings）在7月的一份报告中也指出，投资者对亚太地区私市信贷的需求依然强劲但具有选择性，更加关注担保品质、发起人实力和契约保护。报告特别提到，澳大利亚的优先担保直接贷款、房地产和基建信贷正吸引着投资者的兴趣，同时，与人工智能、数据中心、互联互通和能源转型相关的融资需求也在整个地区创造着新的投资机会。