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機関投資家、アジアのプライベートクレジットへの資産配分を拡大
機関投資家がアジアのプライベートクレジット市場への資産配分を拡大している。Granite Asiaが5億ドル超の資金調達を完了し、Partners Groupが10億ドルのマンデートを獲得するなど、世界市場の中ではまだ小規模なアジア地域で、運用会社の活動が活発化している。
主要ファンドによる大型資金調達
今週、Granite Asiaは、同社の汎アジア戦略ファンド「Libra Hybrid」が目標の5億ドルを上回る資金を調達したと発表した。このファンドには、シンガポールのテマセク、マレーシアのカザナ・ナショナル、インドネシア投資庁などのアンカー投資家に加え、DBSプライベートバンクや保険会社などが新たに参加した。
また、Partners Groupは今月初め、アジアの主要機関投資家から10億ドル規模のプライベートクレジット・マンデートを獲得した。同社によると、過去1年間でアジアの主要機関投資家と5件以上のマンデートを締結しており、特に東南アジアや日本の政府系ファンド（SWF）や保険会社からのプライベートクレジットへの関心が高まっているという。
世界市場におけるアジアの位置付け
調査会社Preqinによると、アジアは世界の経済生産高の約3分の1を占める一方、世界のプライベートクレジット市場におけるシェアはわずか約4%にとどまっている。この乖離が、投資家にとっての成長機会と見なされている。
Ad- 2026年第1四半期の資金調達額：アジア太平洋地域（APAC）が27億ドルであったのに対し、北米は100億ドル以上、欧州は99億ドルだった。
- 2030年の運用資産残高（AUM）予測：Preqinは、APACのAUMが1,420億ドルに達すると予測している。これは北米の3兆3,500億ドルや欧州の9,402億ドルと比較すると依然として小規模だが、着実な成長が見込まれる。
アジア市場の特性と投資機会
市場関係者によると、アジアのプライベートクレジット市場は、欧米で主流のスポンサー支援型ダイレクト・レンディングとは異なる形で発展している。金融アドバイザリー会社Krollによれば、アジアの取引は不動産やインフラなどの有形資産を担保とするアセットバック・ファイナンスへのエクスポージャーが大きいという。
S&Pグローバル・レーティングは7月のレポートで、アジア太平洋地域のプライベートクレジットに対する投資家需要は依然として強いものの、選別的になっていると指摘。担保の質、スポンサーの信用力、財務制限条項（コベナンツ）の保護がより重視されているとした。同社は、オーストラリアのシニア担保付ダイレクト・レンディングや、AI、データセンター、エネルギー転換に関連する資金需要が地域全体の投資機会を生み出していると分析している。