기관 투자자, 아시아 사모 크레딧 시장 투자 확대... 성장 잠재력 주목

글로벌 기관 투자자들이 아시아 사모 크레딧(Private Credit) 시장으로 눈을 돌리며 자금 배분을 확대하고 있다. 최근 그래닛 아시아(Granite Asia)와 파트너스 그룹(Partners Group)이 각각 대규모 자금 조달에 성공하면서, 아직 초기 단계인 아시아 시장의 성장 잠재력에 대한 기대감이 커지고 있다.

주요 운용사, 아시아 시장 자금 조달 성공

로이터통신에 따르면, 그래닛 아시아는 이번 주 자사의 '리브라 하이브리드(Libra Hybrid)' 전략 펀드가 목표액이었던 5억 달러를 초과 달성했다고 밝혔다. 해당 펀드에는 DBS 프라이빗 뱅크, 특정 보험사 및 기타 기관 투자자들이 신규로 참여했으며, 기존 출자자로는 싱가포르 국부펀드 테마섹, 말레이시아의 카자나 나시오날, 인도네시아 투자청 등이 있다.

이에 앞서 이달 초 파트너스 그룹은 아시아의 한 주요 기관 투자자로부터 10억 달러 규모의 사모 크레딧 위탁 운용 계약을 확보했다. 이 개방형 펀드는 아시아 태평양 지역의 선순위 및 후순위 직접 대출 기회에 투자될 예정이다. 파트너스 그룹은 지난 1년간 아시아의 주요 기관 투자자들과 5건 이상의 위탁 계약을 체결했으며, 특히 동남아시아와 일본의 국부펀드 및 보험사들이 사모 크레딧 투자를 늘리고 있다고 전했다.

성장 잠재력 큰 아시아 시장

글로벌 시장에서 아시아 사모 크레딧 시장이 차지하는 비중은 아직 미미하다. 금융정보업체 프레킨(Preqin)에 따르면, 아시아는 전 세계 경제 생산량의 약 3분의 1을 차지하지만, 글로벌 사모 크레딧 시장에서는 약 4%에 불과하다.

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프레킨은 2026년 1분기 아시아 태평양 지역 중심의 사모 크레딧 펀드가 조달한 금액은 27억 달러로, 북미(100억 달러 이상) 및 유럽(99억 달러)에 비해 크게 뒤처진다고 밝혔다. 하지만 프레킨은 2030년까지 아시아 태평양 지역의 사모 크레딧 운용 자산(AUM)이 약 1,420억 달러에 이를 것으로 전망했다. 이는 북미(3조 3,500억 달러)와 유럽(9,402억 달러)에 비하면 여전히 작은 규모지만, 빠른 성장세를 예고하는 수치다.

시장 특성과 투자자 동향

아시아 사모 크레딧 시장은 미국이나 유럽에서 일반적인 스폰서 중심의 직접 대출 모델과는 다른 양상으로 발전하고 있다. 금융 자문 회사 크롤(Kroll)에 따르면, 아시아 거래는 부동산, 인프라 등 실물 자산을 담보로 하는 자산 담보 금융에 대한 노출이 더 크다.

S&P 글로벌 레이팅스는 지난 7월 보고서에서 아시아 태평양 지역의 사모 크레딧에 대한 투자 수요는 여전히 견고하지만 선별적으로 이루어지고 있다고 분석했다. 투자자들은 담보의 질, 스폰서의 신용도, 재무 약정(covenant) 보호 조항 등을 더욱 중시하는 경향을 보이고 있다. S&P는 특히 호주의 선순위 담보 대출, 부동산 및 인프라 크레딧이 관심을 끌고 있으며, 인공지능(AI), 데이터 센터, 에너지 전환과 관련된 자금 조달 수요도 지역 전반에 걸쳐 새로운 기회를 창출하고 있다고 덧붙였다.