Investor Institusional Tingkatkan Alokasi ke Pasar Kredit Swasta Asia

Investor institusional menunjukkan minat yang meningkat secara signifikan terhadap pasar kredit swasta (*private credit*) di Asia, dengan beberapa manajer aset berhasil mengumpulkan dana besar untuk strategi di kawasan tersebut. Perkembangan ini menandakan tumbuhnya kepercayaan pada kelas aset yang pangsa pasarnya di Asia masih relatif kecil dibandingkan pasar global.

Penggalangan Dana Signifikan

Berdasarkan laporan Reuters, Granite Asia berhasil mengumpulkan dana lebih dari targetnya sebesar $500 juta untuk strategi pan-Asia Libra Hybrid. Penggalangan dana ini menarik komitmen baru dari DBS Private Bank, sebuah perusahaan asuransi, dan investor institusional lainnya. Investor baru ini bergabung dengan para pendukung utama yang sudah ada, termasuk dana investasi negara Singapura Temasek, Khazanah Nasional dari Malaysia, dan Indonesia Investment Authority (INA).

Sementara itu, pada awal bulan ini, Partners Group juga mengamankan mandat kredit swasta senilai $1 miliar dari seorang investor institusional besar di Asia. Perusahaan tersebut mencatat telah menutup lebih dari lima mandat dengan investor institusional besar di Asia selama setahun terakhir, dengan peningkatan alokasi terutama datang dari dana kekayaan negara (*sovereign wealth funds*) dan perusahaan asuransi di Asia Tenggara dan Jepang.

Potensi Pasar yang Belum Tergarap

Meskipun Asia menyumbang sekitar sepertiga dari output ekonomi global, kawasan ini hanya mewakili sekitar 4% dari pasar kredit swasta global, menurut data dari Preqin. Kesenjangan ini menyoroti potensi pertumbuhan yang besar.

Ad

• Penggalangan Dana Q1 2026: Dana kredit swasta yang berfokus di Asia-Pasifik mengumpulkan $2,7 miliar, jauh di bawah dana yang berfokus di Amerika Utara (lebih dari $10 miliar) dan Eropa ($9,9 miliar).
• Proyeksi Pertumbuhan: Preqin memperkirakan aset kelolaan (*assets under management*) dana kredit swasta di Asia-Pasifik akan mencapai sekitar $142 miliar pada tahun 2030.

Karakteristik dan Prospek Pasar

Pasar kredit swasta di Asia berkembang secara berbeda dari model pinjaman langsung yang didukung sponsor (*sponsor-backed direct-lending*) yang dominan di Amerika Serikat dan Eropa. Menurut firma penasihat keuangan Kroll, transaksi di Asia memiliki eksposur yang lebih besar terhadap pembiayaan berbasis aset (*asset-backed financing*), termasuk real estat, infrastruktur, dan aset tetap lainnya.

S&P Global Ratings dalam sebuah catatan pada bulan Juli menyatakan bahwa permintaan investor untuk kredit swasta di Asia-Pasifik tetap kuat namun selektif. Investor kini lebih fokus pada kualitas agunan, kekuatan sponsor, dan perlindungan kovenan. Peluang investasi yang menarik terlihat pada sektor kecerdasan buatan (AI), pusat data, konektivitas, dan transisi energi di seluruh kawasan, serta pinjaman langsung dengan jaminan senior (*senior secured direct lending*) di Australia.